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專家建議亂市之中選擇這類型的基金還是需要作一點功課，檢視配置內容能否領漲抗跌，對投資成果舉足輕重。。（示意圖，歐新社）
〔記者吳滋雅／台北報導〕2022年進入尾聲，投資專家指出，最能呼應今年整體投資氛圍的指標，莫過於平衡型基金規模一路成長，境外基金觀測站統計，國人偏愛平衡型基金遠勝於股票及債券型基金，且資金規模持續成長中，顯示投資人對於股債單一市場前景疑慮仍深，透過平衡配置達到分散風險目的，然而就已核備的24檔境外平衡型基金表現，也並非盡如人意，今年來僅兩檔回以正報酬，專家建議亂市之中選擇這類型的基金還是需要作一點功課，檢視配置內容能否領漲抗跌，對投資成果舉足輕重。
金融市場氣氛變化多端，投資大不易，對基金經理人也是極大挑戰。根據理柏統計，國內已核備的24檔境外平衡型基金，過去兩年在市場接連受到新冠疫情、升息與通膨等壓抑，績效表現是跌多漲少，其中能保持雙位數漲幅的只有富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金，累積上漲將近17%，而該基金無論是今年來或是在過去一年的投資報酬率也是一枝獨秀，凸顯經理團隊的選股擇債能耐。
理財專家指出，平衡型基金已有最基礎的股債資產策略分散風險，遇到市場亂流雖不會比股票型基金來得沉重，但無論過去兩年或是今年以來，大多數仍是以跌勢作收，富蘭克林穩定月收益基金績效一路領先的主因，在於經理人操盤配置策略奏效，例如在去年市場主力追逐科技等高成長股時，經理人逆勢而為將佈局對象分散至景氣循環產業，取代重押科技業明星，同時也透過持有特別股的方式，提高整體資產的穩定性和收益率。
市場預期，儘管通膨高點已過，隨著明年主要央行升息循環接近尾聲，有望開啟債市多頭行情，身為觀察指標的美國，聯準會這波升息循環將走得更慢、更久、更高，對經濟與企業獲利的影響不容小覷，因此在景氣尚未出現落底訊號前，有望營造債優於股的投資情境；不過偏好股票資產的投資人也不必感到失落，著眼美國具備相對健康的消費者與企業資產負債表，明年上半年對具備價值與高品質特色的防禦性標的來說，可望在景氣下行中保有相對穩定的獲利、股利與現金流，亦是值得投資人以一檔側重價值股及防禦兼顧的平衡型基金同步把握2023年的股債資產轉折行情。
境外平衡型基金前五名績效（%）
| 基金／績效 | 今年來 | 一年 | 兩年 | 三年 |
| 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 美元A（Mdis）股 | 3.57 | 4.87 | 16.76 | 10.38 |
| 鋒裕匯理長鷹多元收益基金 AU-C | 3.26 | 4.58 | 4.94 | 2.05 |
| MFS全盛全球資產配置基金 A1 美元 | -2.13 | -1.08 | 4.19 | 5.03 |
| 摩根亞太入息基金 - JPM亞太入息（美元） - A股（分派） | -2.52 | -2.04 | 1.83 | 0.09 |
| 富達基金-永續發展多重資產收益基金 A股 美元 | -2.68 | -2.17 | -1.83 | -6.25 |
| 平均值（24檔） | -6.11 | -5.04 | -3.29 | -1.84 |
資料來源：理柏資訊，新台幣計價至2022/12/18。記者吳滋雅製表。
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