全球央行年會上周登場,美國利率政策立場動見觀瞻,聯準會主席鮑爾展現鷹派立場,恐慌指數(VIX)一口氣飆升到25.56,全球主要股市跟進美股,紛紛走跌。(示意圖,路透)
〔記者吳滋雅/台北報導〕全球央行年會上周登場,美國利率政策立場動見觀瞻,聯準會主席鮑爾展現鷹派立場,恐慌指數(VIX)一口氣飆升到25.56,全球主要股市跟進美股,紛紛走跌,而避險買盤則有轉進債券跡象。市場人士指出,升息預期拉高市場波動,股債資產快速輪動表現,想穩中求進,當前的投資主軸就是秉持平衡佈局策略,藉由股債標的靈活配置,進而把握住震盪買點。
今年來升息議題左右市場,平衡型基金成為投資人想提高防禦力卻又不想錯失股市行情的首選,境外基金觀測站的資金流向統計也有雷同趨勢,股債兼備的平衡基金展現超強吸金能力。
從市場的資金流向也可看出此端倪,就彭博統計,過去一週整體股票型ETF資金呈現七週以來首次的淨流出,但同期間,整體固定收益型ETF則是吸引資金淨流入,顯示市場信心的擺盪,投資專家就建議,因漲跌頻率升溫的情境,股債平衡配置仍是相對穩健的策略。
理財專家表示,在股市陷入震盪時,平衡型基金的確相對抗跌,但若選對基金,還能逆勢上漲,為投資人捍衛荷包。根據理柏資訊,年初迄今,在24檔境外平衡基金中,僅有兩檔保有正報酬,其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金以1.78%的漲勢,名列第一,且在過去一年及兩年也都是一路領先,其中兩年期的報酬率更是唯一繳出雙位數的成績,狠甩其他基金。
進一步比較富蘭克林穩定月收益基金和另外兩檔美國平衡型基金,績效差異更大,不只各領先有7到8個百分點,波動風險也是最小,顯示經理人選股擇債和操盤的雙強管理實力。
理財專家也剖析富蘭克林穩定月收益基金的資產配置,經理團隊今年上半年觀察到俄烏衝突可能加速通膨與貨幣政策收緊等不確定性提高,減股加債,股權大幅降至53%,並兼顧高股利及攻守皆備策略,債券則增至46%,精選低存續期的優質非投資等級債以增加債息收益,另外也納入部位混合資產,靈活調配的結果為該基金帶來超前的績效報酬及配息表現。
投資專家分析,鮑爾在全球央行年會後的談話顯示,聯準會是吃了秤鉈鐵了心,即使升息恐讓短期經濟表現承擔不小壓力,也不會扭轉其抑制高通膨的立場,至於九月利率會議升息幅度是兩碼或三碼,將取決於八月就業報告和通膨數據而定,預期景氣下行風險對股市的衝擊將高於債券,穩健的投資人可持續以平衡型基金應對,至於想強化防禦性者,則可再納入複合型或多重策略型債券基金。
24檔境外平衡型基金前五名績效(%)
基金/績效(%) | 今年以來 | 一年 | 兩年 |
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 美元A(Mdis)股 | 1.78 | 3.63 | 17.57 |
鋒裕匯理長鷹多元收益基金 AU-C | 0.68 | 0.25 | 9.02 |
摩根亞太入息基金 - JPM亞太入息(美元) - A股(分派) | -2.34 | -3.64 | 5.31 |
羅素多元資產50基金 B 美元 | -2.88 | -3.49 | 4.36 |
施羅德環球基金系列-環球股債收息基金(美元)A-累積 | -3.10 | -3.93 | 1.12 |
平均值(24檔) | -6.42 | -8.00 | -1.08 |
資料來源:理柏資訊,新台幣計價至2022/8/28。記者吳滋雅製表。
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