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金融股王上海商銀聯手瑞銀集團，推出目標到期債產品，圖中為瑞銀投信總經理焦訢、上海商銀資深副總經理林志宏（左2）、上海商銀財管協理仲向榮（右2）（記者李靚慧攝）
〔記者李靚慧／台北報導〕看好新興市場債券的投資前景，金融股王上海商銀（5876）與瑞銀投信聯手，宣布將推出機動到期新興市場債券基金，當基金滿3年起，只要年均報酬達5%時，便啟動提前出場機制，投資人的資金調度將因此更有彈性。
此次的基金是由瑞銀投信發行，隸屬於瑞銀集團。瑞銀集團早自2009年就開始發行目標到期債券基金，發行管理經歷長達10餘年，此次則是首次為國內金融機構量身打造目標到期債券商品。
上海商銀指出，全球負利率債券的規模高達17兆美元，再加上全球央行多採取寬鬆的貨幣政策、新興市場目前估值合理，導致投資人持續追捧新興市場相關債券，為兼顧較高的投資收益與控制投資風險，是近年目標到期債市場熱到不行的主因。
瑞銀2023至2025年機動到期新興市場債券基金經理人鍾君長分析，相較成熟國家經濟成長不到2%，新興國家成長動能卻達4%至5%，新興亞洲更是強勁，由於通膨下滑，即使面臨經濟下行風險，新興國家央行仍可降低利率刺激經濟。
此外，相較於成熟國家，新興市場債券更為誘人，亞洲和新興國家主權債殖利率約3%至5.6%，新興公司債券殖利率可達7.1%，亞洲高收債收益率還可達7.2%，遠高於美歐投資級債券0.4%至2.9%之間的殖利率。
瑞銀投信統計，在目前全球低利率、美中貿易戰暫歇的環境下，成熟國家負利率債券高達14兆美元，導致2020年全球資金需積極覓尋出處，新興債券將是投資人不可或缺的核心資產之一。
上海商銀強調，目前市場中多數目標到期債產品，均為4至6年期，為求產品差異化，委請瑞銀投信設計5.5年期產品，基金成立滿3年起，每半年檢視基金總報酬是否觸發提前結算目標。這也是瑞銀資產管理在台灣推出的第一檔目標到期債券基金。
該檔基金具備專注美元債、近7成主權債、分散風險布局、具備提前出場機制、投資期間為3至5.5年等特色，發行幣別則包括美元、人民幣與南非幣，投資人可透過債券的方式，掌握新興市場的成長並兼顧收益。
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