中國嘉實基金投資長經雷認為,中國市場波動大,宜採取股債平衡投資,降低風險。(記者卓怡君攝)
〔記者卓怡君/台北報導〕IMF正式將人民幣納入SDR(Special Drawing Right特別提款權),中國股市後市發展備受矚目,兆豐投信考慮到中國市場波動劇烈,特別推出股債平衡商品─兆豐國際大中華平衡基金,由中國第一大機構法人資產管理公司嘉實基金擔任基金投資顧問,兆豐國際大中華平衡基金經理人葉貴榕表示,平衡型商品已經是當前投資趨勢,尤其中國市場的股市波動度較大,搭配債券投資除了能降低波動,收益率亦能有一定水準。
中國經濟成長率減緩已是不爭的事實,中國政府十三五計劃推出之後,官方將年均GDP訂在6.5%,中國嘉實基金投資長經雷指出,明年中國GDP將落在6.5-6.8%之間,預期貨幣和財政政策整體仍將維持較為寬鬆的格局,由於目前中國經濟處於轉型期,在中國A股的投資上,對選股和介入時點要求較過往提高,展望2016年中國市場,股、債各擁利多,不建議單押單一資產,而是透過多元股債平衡配置投資,明年投資將是股優於債,因此在配置比例上建議可以用股票6成搭配4成債券來布局中國市場。
兆豐投信表示,根據統計,近10年中國股市的年化報酬率約為13.75%,同時年化波動度也高達30.02,但同期間若以60%的股加上40%的債,年化波動度可大幅降低至18.00,且年化報酬率仍可維持10.68%的雙位數水準 (年化報酬率採2005年9月1日-2015年8月31日平均,波動度2005年9月1日-2015年8月31日年標準差平均/指數採樣:中國股市指數以滬深300指數代表;中國平衡指數以60%滬深300指數+40%國債指數)。
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