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全球宏觀經濟仍不明朗，許多投資人心情也忐忑不安，債市成為佈局首選！（示意圖，彭博社）
〔記者吳滋雅／台北報導〕全球宏觀經濟仍不明朗，許多投資人心情也忐忑不安，債市成為佈局首選！市場波動難預料，債息收入看得到，可以讓投資人較為安心；尤其BB級債券擁有三大優勢加持，兼具高利及風控，即使市場動盪，投資也能泰然處之！
市場仍不明朗 債市廣受市場青睞
邁入2024年，好壞消息參半。喜的是，全球景氣依然保有韌性，除了各國政府持續擴張財政支出，促進經濟成長之外，AI新科技也為各產業帶來破壞式創新，推動企業投資，可望增強企業成長動能；憂的是，逆全球化趨勢下，規模經濟效應減弱，企業生產及消費者購買成本雙雙上揚，加上地緣政治風險依然存在，增添市場不確定性。
總體而言，亦喜亦憂之下，投資環境正處於緊縮與擴張之間的角力戰，中期而言，市場依然趨於波動，故投資布局上，建議仍以穩健為優先考量。其中，債市成為熱門標的，一方面是自聯準會暴力升息後，債券利率大幅翻揚，目前利率水準仍處於高水位，債息收益可觀；另一方面是債券價格開始破底翻，未來聯準會降息後，還有機會賺取價差。因此，目前債市息高價廉，市場買氣大爆發。
BB債擁三大優勢 兼具追求高利及控制風險
殖利率及違約率高低是布局債市的重要評估準則，選擇標的時，如何兼顧收益與品質？可以從BB級債券擇優入市，因為該級別的好標的擁有「高利保護有底氣」、「低違約率損失微」及「增添資本利得空間」三大優勢，可以追求高利，又能夠控制風險。
觀察ICE各評級債券指數，A級以上、BBB級等投資等級債雖然違約率最低，殖利率卻不如非投資等級債；B級、CCC級以下的非投資等級債，殖利率雖極具吸引力，違約率卻相當高；反觀BB級債券，正可以兩者兼具，同享高殖利率及低違約率，實質收益率高達6.7%，優於投等債，及B級以下的非投等債，為各類債券之冠。
由於BB級債市看俏，「富蘭克林華美優選非投資等級債券基金」將於3/18展開募集，聚焦投資價值及基本面良好的非投等債，並以美國區域為主，比重超過7成，產業則擴及能源、循環性消費、通訊、科技、公用事業、銀行等多元層面，助投資人能於市場動盪之下，顧好收益及找到新的上升氣流，投資不會心慌慌。
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