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基礎建設基金投資範圍多元化，從防禦型的公用事業，到具有成長契機的新興科技基礎建設，都是其投資標的，各具有不同利基點，可以因應景氣循環，攻守兼備。（示意圖，彭博社）
〔記者吳滋雅／台北報導〕很多投資人都想要買可以抗跌，又能夠具有成長性的基金，哪類型可以一魚兩吃？基礎建設基金辦得到！因為它的投資範圍多元化，從防禦型的公用事業，到具有成長契機的新興科技基礎建設，都是其投資標的，各具有不同利基點，可以因應景氣循環，攻守兼備。
多頭時期，成長型基金成為投資人青睞標的；空頭時期，則是轉為防禦型基金，不過，有些基金卻能夠兼具成長性與防禦性，基礎建設基金即是其中之一。主要是基礎建設基金標的相當多元化，涵蓋傳統及新興的基建題材，以「富蘭克林華美全球基礎建設基金」為例，包括社會與公共資產、受政府監督產業、特許經營權、自由競爭資產等均是其投資範疇，而且不同景氣循環之下，均有表現出色的產業，可謂是進可攻、退可守。
舉例來說，水、電、天然氣等受政府監管的行業，屬於民生必需品，不僅與景氣連動性較低，還受到特許經營契約保護，通膨轉嫁能力高，而且對於經濟放緩也具有防禦性。又如能源生產探勘、物流中心、資料中心、通訊設備等自由競爭資產，與景氣連動度高，經濟呈現榮景，也能帶動公司營收及獲利。
無論處於何種景氣階段，基礎建設基金均有不同的投資亮點，將有助於投資人平穩走過順風、逆風。景氣擴張期，各行各業加速發展，建設、交通、能源探勘需求旺盛，將帶動相關類股表現；景氣熱度減緩之時，雖然產業動能減弱，不過能源、交通需求仍能延續；當景氣進入衰退期，產業動能降低，經濟成長則以民生需求的水電瓦斯為主。
基礎建設基金具有追漲抗跌效果，除非是經濟嚴重萎縮，否則無論是景氣擴張、放緩，基建類股仍能維持正報酬；即使遇到股市大幅修正，基建類股也相對抗跌。
根據彭博資訊統計，近21年來（2002/9~2023/9） 標普基建指數表現，當景氣處於擴張期，基建類股會跟隨景氣向上，表現強勁，平均漲幅可達23%。若是景氣處於下滑期，基建類股表現依然平穩，平均漲幅仍可達9%；一旦景氣更惡化，處於衰退期，基建類股表現也十分抗跌，平均跌幅僅1%。所以，近年來許多投資人將基礎建設基金納入核心資產，以提高投資組合穩健度。
不同景氣階段，基建類股表現。（圖由富蘭克林華美投信提供）
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