高盛維持對金像電的中性評級,目標價下調至90元。(圖擷自金像電官網)
〔財經頻道/綜合報導〕高盛(Goldman Sachs)4日報告分析印刷電路板廠金像電(2368),儘管數據中心需求依然強勁,但企業伺服器的導入速度已放緩,因此維持中性評級,目標價下調至90元。
高盛維持對金像電長期收入/獲利成長機會的正面看法,因為未來幾年的伺服器/交換器升級趨勢似乎很強勁,這意味著更好的ASP以及伺服器/交換器更高的PCB含量,因為終端產品的設計將更為複雜。
但近期企業伺服器供應方面存在需求不確定性,這可能會對金像電下半年的收入及獲利造成風險,因為這約佔金像電總伺服器業務的3成左右。根據高盛估計,伺服器業務約佔金像電上半年總收入的60%。
鑑於未來幾個季度的企業伺服器需求疲軟,高盛將金像電2022/23/24年的獲利預測下調7%/7%/5%,營收預測下調6%/6%/4%。另一方面考量到有力的外匯環境和銅價下降,將金像電2022-24年的毛利率上調0.2個百分點。
整體而言,高盛維持對金像電的中性評級,12個月目標價從97元降至90元。
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