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2022年第一季金融市場風波不斷，從高通膨、聯準會升息到俄烏戰火延燒，讓全球經濟陷入衰退的擔憂甚囂塵上。（示意圖，路透）
〔記者吳滋雅／台北報導〕2022年第一季金融市場風波不斷，從高通膨、聯準會升息到俄烏戰火延燒，讓全球經濟陷入衰退的擔憂甚囂塵上，根據理柏資訊統計台灣核備716檔境外股票型基金（含平衡型）與264檔境外債券型基金績效，今年第一季台幣平均報酬率分別為-6.33%及-6.06%，其中境外美國平衡型基金平均跌幅僅0.89%，跌幅不到整體股、債基金平均值的1/6，表現相對穩健。另最新截至4/8止，境外美國平衡型基金中績效第一的「富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金」第一季及今年來漲幅達3.57%及4.11%，不僅為同類型基金中唯一繳出正報酬的基金，波動風險6.61%亦遠低於同類型基金雙位數的波動率，為進可攻、退可守的核心資產優選。
資產管理業者表示，平衡型基金的優勢在於可以廣泛投資股、債及其他多種資產，尤其今年來面臨股債齊跌的市場環境，經理團隊需靈活操作並善用不同金融資產的投資機會，才能逆勢創造優異表現。像富坦穩月收基金除投資於傳統股票、公債與公司債資產外，也善於發掘可轉換證券與特別股等金融資產投資機會，在低利率與高波動環境下，仍能有效控制波動風險並尋求較高收益機會，基金過去一年波動風險不到10%，今年來更是已兩度調高每月配息金額，目前年化配息率近7%，顯見經理團隊優異的操盤功力。
此外，面臨高通膨及升息加速環境，經理人也積極尋求防禦利率上揚風險並可提升投資組合的收益機會，現階段以「高股利股票」和「高收益債券」為雙高配置核心，並酌量布局特別股部位，高達6~8%的票息收益及股利配發優先於普通股的優勢，皆有利持續推升淨值與配息成長潛力。
展望後市，俄烏戰事及通膨居高不下恐持續增添全球經濟前景不確定性，風險升溫之際，美國資產往往具備防禦特性，且不論就經濟成長、相對價值與投資人信心，美國仍優於其他已開發國家，建議投資人資產核心部位可首選以佈局美國為主的平衡型基金，其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金投資策略靈活、各期間績效領先且波動風險最低，適宜做為核心資產中的配置首選。
富坦穩月收基金各期間績效第一且風險最低（%）:
| 基金名稱/績效%/波動風險% | 第一季 | 今年來 | 六個月 | 一年 | 波動風險 |
| 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 美元A（Mdis）股 | 3.57 | 4.11 | 6.58 | 7.71 | 6.61 |
| 駿利亨德森平衡基金 A2 美元 | -3.19 | -3.94 | 0.35 | 3.94 | 10.07 |
| 安聯收益成長基金 AT 累積 （美元） | -3.04 | -4.66 | -2.79 | -0.52 | 10.16 |
| 美國平衡型基金平均（共3檔） | -0.89 | -1.50 | 1.38 | 3.71 | 8.94 |
資料來源：理柏資訊台幣計價至2022/4/8，波動風險為過去一年原幣月報酬率標準差截至2022/3/31。製表：記者吳滋雅
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