粉絲團
大摩維持對國巨的買入評級，目標價600元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley）17日報告指出，被動元件龍頭國巨（2327）去年Q4業績略優於預期，現金減資幅度20%，整體維持對國巨的買入評級，目標價600元。
大摩今日下午3點將與國巨就去年Q4業績舉行電話會議，預計將獲得更多關於國巨轉型進展及2022全年與Q1業務前景的資訊。
根據大摩報告，國巨去年Q4實際毛利率為40%（季減1.1%），略高於市場預期39.6%左右，營業利益率為25.7%（季減3.2%），略高於未經審計的25.1%；淨利潤48億元（季減30%、年增2%），EPS約為9.72元，全年EPS為46.45元左右。
國巨決議配發每股現金股利10元，代表殖利率2.2%、股息配發率22%（2020年為36%，2019年約為92%）。國巨還提出減資20%，以改善資本股權結構，並透過提高股本回報率來改善股東價值，但這需要在6月8日的年度股東大會上獲得批准，減資金額約10.8億元，減少約1.08億股。
整體而言，大摩認為減資將為國巨帶來一些利多，因此維持對國巨的買入評級，目標價600元。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
