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大摩維持對國巨的「優於大盤」評級，目標價為600元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕被動元件大廠國巨（2327）1月營收為102.56億元，月增25%、年增28%，受惠於與奇力新合併及大中華區客戶在春節前提前補貨。摩根大丹利（Morgan Stanley）9日報告仍維持「優於大盤」的評級，目標價為600元。
大摩報告指出，與奇力新合併在1月約貢獻11億至12億元的收入，春節前補貨也是庫存水平下降的良好跡象，大摩最近的調查也顯示需求有所改善。
從基本面來看，大摩認為目前已接近MLCC週期的拐點，時間點為Q1末/Q2初，但更重要的是，國巨已轉型成1家產品組合更全面的被動元件巨頭，將在下一成長階段中受益。
上行風險方面，包括國巨與鴻海合資的國創半導體（Xsemi）營收及利潤確認快於預期，以及進一步的價格上漲，受惠在需求更佳或供應緊繃下帶來的強大定價能力。
下行風險為終端需求弱於預期、美中貿易緊張局勢升級、5G網路及相關終端設備的推出速度慢於預期、汽車需求放緩。
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