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AI短線看似利多出盡，但相關廠商股價仍有表現空間。（歐新社）
記者方韋傑／專題報導
隨著輝達（NVIDIA）第二季營運告捷，國內主機板、顯示卡廠股價在歷經連月上漲後，本月以來反倒面臨修正。不過，法人仍看好人工智慧（AI）為科技產業長期趨勢，即使短線看似利多出盡，但相關廠商未來可望在獲利逐漸成長下，股價仍有表現空間。
8月板卡廠股價漲幅 明顯收斂
觀察台灣主要顯示卡、主機板廠商截至7月的股價走勢，微星（2377）月線連7紅，華擎（3515）、技嘉月線皆連3紅；進入8月以來，各廠商漲幅明顯收斂，截至上週五（25日）收盤，僅剩下技嘉月線尚未翻黑，與上月最後一個交易日相比，華擎下跌5.3%、微星下跌11.5%，是外資殺盤重心。
法人指出，主機板產業在今年第二季受到顯示卡銷售疲弱影響，加上「五窮六絕」效應，導致廠商營收、毛利率與獲利皆相對欠佳。然而，市場需求強勁的AI伺服器是未來的發展關鍵轉捩點，技嘉因投入時間較早且產品線廣泛，在同業間具有領先優勢；微星伺服器則以資安、網通與高效能運算的中小型客戶為主，但已著手擴大AI比重。
此外，在AI伺服器領域著墨較少的華擎，傳出明年將對微軟出貨AI伺服器主機板，法人估算可貢獻每股稅後盈餘4至5元，其餘如麗臺（2465）將生成式AI整合到自家管理平台解決方案，可望逐漸收獲成效；而承啟（2425）母公司七彩虹仍穩坐中國市場顯示卡銷售排行寶座；撼訊（6150）則預計將有重大轉型計畫。
法人同時看好，輝達每2年1次的圖形處理器（GPU）大改款，有助推升電競筆電的市場需求，去年第四季推出的40系列，在性能上比前代30系列高出1倍以上，即使疫後PC景氣下滑，但電競筆電去年銷售仍持平，今年預估將維持向上趨勢。
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