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2022年電動車滲透率可望上看10％
■馮紹榮
隨著烏俄戰爭延續逾一個月，點燃國際市場正視能源供需問題，加上全球綠色政策趨嚴，除了反映在各國訂定10年或20年內等各類能源政策上，國際各大企業也持續推動各類規劃，如關燈計畫，來響應節能目標，這些事件的持續性，更能突顯未來新能源的經濟與貿易課題。
能源用量不減 新能源產業有機會得利
當然，全球股市震盪讓投資人情緒觀望，如MSCI世界指數年初以來跌幅近6%、但3月以來又小漲逾2%，但有敏銳度的投資人仍可從未來需求題材中發掘不同的股市商機：像是全球能源用量不減，但蓄電產業需求又急需擴增，新能源產業成長機會應運而生；又如烏俄戰爭期間，國際市場運用智能載具、通訊設備、衛星網路等工具，醞釀著各類智能科技如AI、智能電動車等應用性需求，各國愈能建立此類充沛的資源，愈有助提升軍事戰備地位，更有利掌握經濟貿易的致勝關鍵。
這類題材中，智能電動車產業生態圈是上下游串接商機的例證，包含產業上游的電動零組件、智能軟硬體整合方案，以及下游的充電設備、車聯網、智能車廠整銷服務模式等，提供未來移動產業如微笑曲線般的成長性。根據觀察，3月迄今市場波動期間，ICE全球智能電動車指數仍看漲逾10%，再觀察標準普爾500指數走揚逾5%，當同樣關心重點股市時，若投資能更聚焦在產業的未來性鮮明、長期有藍海機會的市場，相信挺過波動後的漲幅更為可期。
電動車時代來臨 今年滲透率上看10%
產業面來看，隨著新型態科技應用的進步，電動車時代逐步來臨。根據美國顧問公司ADL預估，未來10年內電動車產業將不斷快速成長，或將搶占約3兆美元的全球車市商機，且預估2022年電動車滲透率將上看10%，兩年內有機會衝到近兩成，智能電動車將從傳統產業中推開一片藍海市場，將有助未來移動題材呈現更多長線利多，這也是長線股市題材中不可或缺的一環。
操作面觀察，最近全球股市恐慌情緒起伏難測，但以往經驗在恐慌指數飆升時，多半為股市長線布局時機；當恐慌情緒指標VIX指數超過30，後續有較高機會出現反彈，目前投資人不必過度擔憂，可持續觀察地緣政治出現曙光、貨幣政策出現溫和調整訊號時，將有助系統性風險降溫，也建議可作為分批進場調節資產配置的依據要素，或調整相關產業題材比例，放眼投資股市，長期宜應納入更多未來性的題材商機。
（作者為凱基未來移動基金經理人）
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