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〔記者羅倩宜／台北報導〕美國LED大廠科銳（Cree）明年交給隆達（3698）的訂單，將從上游晶片，延伸到下游的元件和燈具，利潤皆高於公司各產品線的平均毛利率。法人認為，有了科銳的加持，隆達明年營收將成長18%至150億元，毛利率可望從2014年的15%增加到2015年的18.7%。
Cree以每股30元參股隆達
科銳今年8月宣布以每股30元入股隆達，不過隨後公布的第2季財報及第3季財測不如預期，導致隆達股價也跟著上沖下洗。兆豐證券LED產業研究員蕭合順在最新法人報告中指出，第4季是LED傳統淡季，族群股價修正是正常，他認為，明年隆達表現會更好，2015年營收將創歷史新高，毛利率也較今年大增3.7個百分點。
主要原因就是來自照明。業界人士分析，科銳財報不如市場預期，部分原因來自戶外照明如天井燈、路燈的營收衰退，這些產品使用科銳自產的高功率晶片。但科銳的室內照明及球泡燈營收表現卻很好，這類產品的晶片多向台廠的晶電及隆達採購。LED廠商估計，科銳給的晶片訂單，利潤不差，毛利率都在20%以上。
科銳入主隆達後，今年下半年先針對晶片向隆達下單，明年將延伸至下游的封裝元件及燈具。業界認為，科銳的訂單利潤，也都優於隆達各產品線的平均毛利率（滿載時燈泡5%、燈具10~20%）。有了科銳的加持，兆豐證券估算，隆達明年營收將成長20%至185億元，毛利率可望從2014年的15%增加到2015年的18.7%。
兆豐證券估計，隆達即將公布Q3獲利，每股EPS可望優於Q2的0.32元，挑戰0.5元以上，毛利率將達16%，優於Q2的14.4%。展望第4季，雖進入傳統淡季，但隆達營收可望與Q3持平，屬淡季不淡。主要是背光市場新增日系及美系TV品牌客戶、照明除歐司朗外也開始供應給科銳。隆達Q4毛利率將與Q3持平，維持在16%左右。
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