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圖為阿聯阿布扎比證券交易所（ADX）上，看著螢幕上的股票市場發展。（歐新社）
記者吳佳穎／專題報導
年終獎金入帳，不少民眾將買基金納入理財規劃。2019年國內核備的各類型基金多為漲勢，其中以「台灣股票型基金」績效達31.77%表現最為亮眼。富蘭克林投顧研究部副總羅尤美認為，相較於投資股票，投資人可能因單壓個股而承擔較高風險，共同基金具備投資面廣、獲利與風險相對穩定、投資門檻低等特性，是一般民眾理財好選擇。
退休金缺口大 投顧建議投資3原則
根據保德信投信發布的「國人退休理財調查」，高達7成民眾認為退休金準備至少要1000萬元，且逾9成民眾已關注或進行退休金準備，但超過6成民眾目前準備的退休金不到300萬元。
若以「退休準備」為投資考量。羅尤美建議，民眾可透過「定期定額，紀律投資」方式，完備退休生活。她提出投資三點原則：一，不追高殺低，秉持「落底加碼，漲多落袋為安」原則；二，不單押特定標的，透過股債配置，分散投資風險；三，定期定額不能停扣，落實紀律投資。
羅尤美指出，儘管短期市場可能面臨波動，但若拉長時間觀察，近20年來國內各基金類型平均年報酬率均為正報酬，股票型基金績效排名依序為︰全球新興市場股票12.1%、亞太區（除日本）股票12.0%、全球股票7.1%、美國股票6.7%；債券型基金績效排名則為︰全球高收益債（美元）7.1%、全球新興市場當地貨幣債券6.5%、全球債券（美元）4.1%、美元債券4.1%、美元政府債券3.4%。
股票型基金績效佳 但風險高於債券型
至於如何選擇投資標的？羅尤美強調，「天下沒有白吃的午餐，高報酬往往伴隨著高風險」，股票型基金績效表現多優於債券型基金，但也伴隨高波動風險，以「全球新興市場股票型基金」為例，雖然過去20年平均報酬率達12.1%，但3年、5年波動風險分別為14.8%、19.4%。且在2008年金融海嘯時，單年報酬率-55.2%，波動風險遠高於債券型基金。
此外，當景氣面臨逆風，也常引發投資人恐慌，選擇認賠殺出。不過，羅尤美強調，投資人只要選對標的，市場落底時更要加碼投資，以2008年金融海嘯為例，當時投資MSCI指數，「因恐慌而認賠出場」與「持續定期定額」的報酬率相比，前者虧損17.77%、後者大賺72.57%，「只要選對市場，遇到重大利空時，反而更應該要持續定期定額，甚至加碼扣款」。
投顧建議，年輕人可透過及早投資，拉長時間分散投資風險，達到「複利」效果，並可透過股債配置，分散投資風險。若以千萬退休金為投資目標，在6%年報酬率的前提下，20歲只要每月投資4000元，65歲即可實現千萬退休金目標；但如果到45歲才展開退休準備，每月要投入1.5萬元才能達標。
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