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昂寶總經理陳志樑（左）、昂寶總經理特助許國忠（中）昨日宣布昂寶將由國際私募基金全數收購。（記者卓怡君攝）
〔記者卓怡君、陳柔蓁／台北報導〕敦南（5305）為了加速併入達爾科技（Diodes），決定將旗下以中國市場為主的電源管理IC廠昂寶-KY（4947）賣給東博資本（Magi Capital）等3家國際私募基金，東博資本為潤泰集團總裁尹衍樑的私募基金，收購價為每股230元，以昂寶前一天收盤價計算，溢價僅5％左右，和近年來併購案溢價幅度至少10％、15％起跳相較，明顯偏低。
溢價僅5％被嫌低
昂寶總經理陳志樑指出，由於公司發展到某一階段，成長瓶頸逐漸顯現，近來營收成長減緩，毛利下滑，遇上東博資本主動提案，未來希望藉由國際資本進行大規模融資展開併購，或進行投資晶圓廠等垂直整合，有助公司未來發展，此外，公司轉型擴張期間需背負毛利或營收下滑，因為母公司敦南為上市公司，投資人可能較難忍受轉型過程，因此選擇與私募基金合作，可保有經營團隊主控權。本案基準日暫定為5月28日。
對於昂寶引入國際資金，敦南樂觀其成，並認為可加速中國當局對達爾反向併購敦南的審查進度，敦南董事會決議處分對子公司昂寶的持股，敦南持有昂寶31.19％股權，待交易完成，昂寶將下櫃。
法人推估，敦南對昂寶持股成本約73元，若最高對價以230元計算，處分利益約27.43億元，最多挹注敦南每股稅後盈餘8.77元。
去年8月美國上市公司達爾啟動併購台灣母公司敦南一案，但在中國反壟斷審查卡關，達爾在最近一次法說會上指出，希望今年第2季能完成併購敦南。
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