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金管會預告ETN處理準則，同意證券商可發行ETN，預計今年第四季可上路。（記者王孟倫攝）
金管會預告相關辦法
〔記者王孟倫／台北報導〕除了ETF（指數型基金），投資人以後也能買到ETN（指數投資證券）！金管會昨預告相關辦法，同意證券商可發行ETN產品，而為強化投資人之保障，證券商的淨值至少要達100億元、資本適足率不得低於250%等。這項新興金融商品，預計今年第4季上路。
ETN最早是美國在2006年發行問世，目前亞洲鄰近國家包括日本、韓國、新加坡等，皆有這類商品；其中韓國的ETN在2014年11月只有10檔，但去年11月大幅成長到130檔，成長非常快速。至於其他國家，美國以發行207檔ETN居冠，法國有152檔，日本與英國各19檔。
金管會昨預告ETN處理準則草案，這項金融商品即將在台灣問世。金管會證期局主秘簡宏明表示，近年來金融市場全球化快速發展，促使金融商品推陳出新，為擴大證券商業務範圍及滿足投資人商品多元化之需求，因此參酌國際作法，研議開放證券商發行ETN，並訂定處理原則及其他應遵行事項。
「ETN結合債券與ETF兩大商品特色。」簡宏明表示，ETN是以發行證券商的信用為擔保，承諾提供追蹤指數的報酬，因此主要風險為發行證券商的信用風險。
券商淨值須達百億元
為強化對投資人的保障，上述準則草案明訂，證券商須符合淨值100億元以上、資本適足率不低於250%、財務狀況符合證券管理法令規定、以及未受有警告以上處分等條件，才可以申報發行ETN。
此外，簡宏明強調，為避免誤導投資人，規定ETN名稱不能有「保證本金安全」或「保證獲利」、證券商不得藉申報生效做為證實申報事項或保證價值之宣傳。
ETN何時正式發行？簡宏明表示，由於券商需要時間修訂相關系統，加上草案預告期2個月，預計最快今年第4季可以上路。
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