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大摩評聯電（2303）優於大盤，目標價60元。（資料照）
高佳菁／核稿編輯
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）報告表示，聯電（2303）與英特爾（Intel）宣佈將合作開發12奈米製程平台，為反映雙方合作帶來的長期收入成長潛力，將聯電目標價從55元上調至60元，給予「優於大盤」。
大摩表示，這次的合作為聯電提供了額外的產能，加速他們的發展路線，並展示了公司領先的製程技術研發。大摩看好聯電朝向12奈米、14奈米FinFET製程發展，並認為聯電可以成為台積電（2330）12奈米、16奈米以外的第2個主要供應商。
大摩指出，英特爾一直是聯電28奈米WiFi晶片的主要客戶，不排除未來英特爾會採用聯電的12奈米、14奈米製程。大摩也提到，聯發科（2454）可能是聯電12奈米的另一個潛在客戶。
台積電近日在法說會表示，2024年，晶圓代工產業產值將成長約20％，這代表著成熟製程節點代工平均將年增15％。考慮到聯電的產能擴張，2024年預計營收將成長10-15％。大摩預估，聯電晶圓廠產能利用率在今年Q1將持平或小幅下降，考慮到平均售價出現2-3％的侵蝕，預計今年Q1營收將季減5％，匯率影響和晶圓價格等波及下，毛利率則可能下降至30％。
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