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記憶體大廠美光週三（27日）公佈財測，陸行之表示，美光營收明顯高於市場預期，但還未看到虧損出現大幅改善，復甦逐漸看見曙光。（路透資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕半導體產業近期將陸續公佈財報和今年第4季財測，由記憶體大廠美光（Micron）率先在週三（27日）公佈報告，資深半導體分析師陸行之分析表示，雖然美光營收明顯高於市場預期，但還未看到虧損出現大幅改善。
陸行之指出，美光這次公佈的數字還行，復甦也逐漸看到曙光，但由於股價從週期底部已回升近41％，吸引力仍弱，報告公佈後，美光盤後股價跌3.61％。
美光預期Q4營收季增5-15％，平均10％，比市場預期的要好5個百分點，年成長大幅轉正為8％，比Q3的40％跌幅明顯改善，依照Q4財測以及彭博分析師預期，美光全年營收將衰退42％，2024年成長46％。
美光預期Q4毛利率-6％，比Q3的-11％以及Q2的-18％有明顯改善。主要是因為DRAM（動態隨機存取記憶體）產品結構改善，加上賣了一些之前在會計帳上打掉的庫存。
美光雖然預期Q4營業利益率將從Q3的-37％大幅改善至-6％，但預期Q4的-31％淨利潤率只比Q3好5個百分點，且低於市場預期的-27％，主要是因為所得稅的變化。
Q3庫存月數明顯下滑到5.66個月，季減13％、年增68％，但好像比之前公司預期的庫存月數來得高些，上季曾預期記憶體大廠Q4可以一起來漲下游廠商的價格，目前看來好像開始啟動了，下游廠怕明年漲價，可能被強迫要加庫存。
美光公佈Q3資本開支是14.6億美元，2023會計年度是76.8億，並預計2024會計年度資本開支比2023年好一些，這樣資本密集度仍將逐步下滑，陸行之認為算是正面的訊息，對於記憶體設備廠而言，訂單也將持穩。
美光在報告中也提到，PC（個人電腦）、智慧手機、車用記憶體客戶的庫存都回到了正常水位，資料中心客戶則要等到今年Q4至明年Q1才會正常。
給AI伺服器使用的1 beta HBM3E，目前還在給輝達（Nvidia）做驗證，美光預期有機會在Q4到明年Q1開始量產，並在2024年Q2到Q3開始明顯貢獻營收。
美光公佈第3季DRAM位元成長率（bit growth）15％，價格下跌8-9％；NAND（儲存型快閃記憶體）位元成長率大於40％，價格下跌15％。陸行之也提到，或許是降價、讓客戶堆庫存對於獲利的影響大，且為了不要逐季掉市佔，才讓NAND大廠「不顧一切拚了」，在價格每季都暴跌15％的情況下，產出持續增加近40％。
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