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美國上周公佈的ISM服務業指數及俗稱「小非農」的ADP就業指數均創下新高，市場預期聯準會再升息機率節節高升。（示意圖，美聯社）
〔記者吳滋雅／台北報導〕美國上周公佈的ISM服務業指數及俗稱「小非農」的ADP就業指數均創下新高，市場預期聯準會再升息機率節節高升，同時也把美國十年期公債殖利率再度推到4%以上。市場人士分析，在七月下旬聯準會決策底定前，股市表現恐將難脫震盪，建議股債資產雙引擎輔以收益策略配置，彈性應對大盤波動。
理財專家表示，今年上半年生成式AI發功帶動科技股暴漲，那斯達克指數漲幅超過三成，創四十年來紀錄，不少投資人惋惜還來不及上車，然而本月起市場回檔修正頻繁，加上月底利率會議召開在即，此時貿然跟進，不只有追高之虞，還可能承受更多波動壓力。
借鏡新冠疫情發生以來，股債平衡型基金讓投資人體會到身處亂市時穩定的力量，已培養一群固定支持者，根據境外基金觀測站最新統計至五月底，過去六個月來股市行情大好，但基金的資金流向，卻仍是偏好債券與平衡型基金資產為主，各累積有近400億元的資金流入，主要還是反應投資人在今年在利率政策的不確定性及高通膨隱憂未解除之下，對市場走向仍存有不小疑慮。
而疫情期間迄今，平衡型基金的確挺過好幾波的考驗，截至今年上半年止，境外三檔美元美國平衡型基金近三年來的報酬率介於二至三成，其中富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金績效表現居冠達29.18%，波動風險更是唯一一檔低於一成以內的基金，換算每單位風險報酬達0.97，顯示經理團隊在波動市況中，仍能兼顧風險與報酬的選股操盤實力。
基金專家分析，富蘭克林穩定月收益基金的投資哲學以提高整體收益率為核心，股債平衡配置的同時，也搭配特別股、掩護性買權等混合資產，進一步挹注基金的收益能力，最新年化配息率逾8%，且配息來自本金的比重相較同類型基金明顯偏低。
銀行財管中心表示，上半年科技股飆漲，讓不少訴求穩健的客戶也心動不已，銀行仍建議客戶應視KYC風險評估，酌量或分批配置取代貿然大額跟進，不妨透過母子基金投資法，以美國股債平衡型基金作為核心母基金，再把配息定期定額科技基金，分散風險也滿足想跟風的投資意向。
境外美元平衡混合型基金績效（%）
| 基金名稱/單位: % | 近三年績效 | 年化波動風險 | 每單位 風險報酬 | 最近一次 年化配息率 |
| 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 美元A（Mdis）股 | 29.18 | 9.99 | 0.97 | 8.12 |
| 安聯收益成長基金AM穩定月收（美元） | 26.99 | 12.13 | 0.74 | 8.23 |
| 駿利亨德森平衡基金A5月配 美元 | 23.40 | 11.15 | 0.7 | 4.33 |
資料來源：理柏、MoneyDJ、基金官網，台幣計價截至2023/6/30，年化波動風險為三年月報酬率之年化標準差，最近一次配息率為2023年6月。製表：記者吳滋雅。
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