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黃仁勳創辦的輝達是近期AI熱潮的焦點之一。（資料照）
英特爾股價 遠遠落後輝達、AMD
〔記者林家薇／綜合報導〕受惠這波AI（人工智慧）趨勢，相關類股今年一路狂飆，其中又以繪圖晶片巨擘輝達（Nvidia）最受矚目，年初至今股價漲逾164％，伺服器供應商超微（AMD）也不容小覷，同期大漲84％，晶圓代工龍頭台積電ADR漲33％，與費城半導體指數的36％漲幅相距不遠。反觀晶片大廠英特爾（Intel）似乎沒搭上這波浪潮，年初至今漲約17％，漲幅略見溫吞，遠遠落後競爭對手。
在過去這十年內，輝達超車英特爾成為美國市值最高的半導體公司，股價連日上漲下，5月30日市值更一度衝破1兆美元，成為全球首家躋身「兆元俱樂部」晶片商；在晶圓代工業務，龍頭台積電（2330）掌握最先進的製程技術，甩開英特爾；而過去在CPU（中央處理器）領域處於劣勢的超微，近期持續瓜分掉市佔。相較之下，英特爾一再面臨新晶片推出的延宕，以及潛在客戶的流失，可說是禍不單行。
AI熱潮下，帶動近期相關類股漲勢，晶片大廠英特爾卻似乎被拋在後頭。（彭博資料照）
生成式AI 造就輝達大放異彩
這波晶片股熱潮，由輝達領漲，這家公司背後的男人也成為近期討論的焦點。現年60歲的黃仁勳（Jensen Huang）是輝達創辦人兼執行長，1963年出生台南，9歲移民美國，自奧勒岡州立大學電機系畢業後，攻讀史丹佛大學電子工程碩士，先後在超微、美商艾薩（LSI Logic）任職。1993年，年僅30歲的黃仁勳與2名友人馬拉科夫斯基（Chris Malachowsky）和普里姆（Curtis Priem）在加州聖荷西的家庭連鎖餐廳丹尼餐廳（Denny's）創辦輝達。
輝達先前公佈的財報顯示，今年Q1輝達營收達71.9億美元（約新台幣2214.5億），並喊出下季營收預計達110億美元（約新台幣3388億），年增64％，遠遠高出市場預期，主要由AI需求推動。輝達對前景的樂觀看法，也帶動相關概念股在近日狂飆。黃仁勳在會中表示，現在將看到10年過渡期的開始，資料中心將從依賴CPU，慢慢轉變成使用更多的繪圖晶片。從股市反應也可以看出，投資人目光正在從傳統晶片廠，轉向GPU製造商。
黃仁勳接受外媒訪問時也曾提到，這波熱潮起火點是生成式AI，目前已知CPU擴張已經放緩，高速運算正在逐步成長，然後這個「殺手級應用程式」就出現了。維德布什證券（Wedbush Securities）分析師認為，AI成長可能會帶動更高的CPU需求，或是為任何一家供應商獲得AI晶片市佔的機會，預計AI投資的增加將可能會在短期內蠶食標準資料中心伺服器的需求。
黃仁勳近日來台出席各項活動也大談AI，黃仁勳指出，AI將重塑電腦產業，對輝達來說是一個「黃金機會」，而台灣的企業是電腦產業的基石，未來十年內，產業將取代超過1兆美元（約新台幣30兆）的世界傳統電腦。
超微現任執行長蘇姿丰2014年接管公司，帶領超微從谷底翻身。（法新社資料照）
蘇姿丰帶領AMD 成功追趕英特爾
另一個備受關注的是超微現任執行長，同樣出生台南的蘇姿丰（Lisa Su），2歲時舉家移民美國，擁有麻省理工學院（MIT）電機工程學士、碩士及博士學位。曾任職於國際商業機器公司（IBM）、德州儀器（Texas Instruments，TI）。
2014年10月，蘇姿丰接任超微執行長一職，成為該公司首名女性領導人，是美國大型企業當中的嬌點，根據統計，2023年標普500指數企業當中，共有41家公司由女性執行長領導，約佔8.2％。蘇姿丰多次被評選為全球最佳CEO、最具影響力女性之一，同時也是首名榮獲有半導體諾貝爾獎之稱「羅伯特‧諾伊斯獎章（Robert N. Noyce Medal）」的女性。
蘇姿丰進入超微時，公司正深陷困境，2012全年淨虧損達11.8億美元（約新台幣363.7億），負債累累甚至瀕零破產，市佔被英特爾、高通、輝達等競爭對手瓜分。2014年接手後，蘇姿丰帶領超微從谷底翻身，押注高效能運算（HPC）應用，包括強大的處理器和用於電競、AI、超級電腦和其他尖端技術的圖型晶片，成功幫助公司轉虧為盈，蘇姿丰掌舵至今近9年時間，超微股價成長超過3500％。
AMD與輝達 是市場唯二GPU供應商
超微改寫局勢的同時，競爭對手英特爾卻步履蹣跚。以去年數據來看，2022年全球資料中心CPU市場營收年減4.4％，雖然市場低迷，但超微表現值得關注。超微在資料中心CPU業務營收全年成長62％，市佔擴大到20％，龍頭英特爾的市佔則受到擠壓。資深研究分析師巴喜（Akshara Bassi）表示，僅管英特爾仍是市場領導者，但市佔流失表明超微正不斷增加的產品組合，且性能優於英特爾。
在AI運算技術領域輝達仍處領先，超微的競爭優勢比英特爾更勝一籌，瑞穗證券（Mizuho）分析師克萊恩（Jordan Klein）指出，超微可以同時向客戶提供CPU和GPU，是市場上除了輝達外，唯一一家「真正的GPU供應商」，但要追上輝達仍有很長的路要走。
張忠謀認為，晶片生產集中在台日韓是因為工作文化上的競爭優勢，這是美國所沒有的。（彭博資料照）
張忠謀與黃仁勳 有革命性感情
瑞穗分析師克萊恩提到，在AI引領的這波漲勢中，另外一大受惠者明顯是台積電，如果沒有台積電的晶圓廠，將無法得到任何這些GPU、推論晶片。台積電成立於1987年，是全球晶圓代工龍頭，研調機構集邦（TrendForce）數據顯示，2022年Q4全球晶圓代工市場台積電佔58.5％。而輝達與台積電合作長達25年，黃仁勳也曾表明，「沒有台積電，就沒有今天的輝達」。
台積電創辦人張忠謀過去受訪回憶，20多年前自己在台灣收到黃仁勳的越洋信，當時台積電也不過成立6、7年，規模都還很小。年僅32歲的黃仁勳在信中詢問台積電是否能替輝達生產第1顆晶片，張忠謀親自致電到輝達辦公室，據兩人表示，當時黃仁勳接起電話時感到相當驚訝，隨後興奮地說「安靜！是Morris打給我！」，也是這通電話，促成雙方合作開端，輝達在1998年與台積電正式簽訂合作契約，至今仍維持密切關係，兩人也成了忘年之交。
張忠謀認為，晶片生產集中在少數國家是因為有競爭優勢，台灣、日本和南韓的優勢在於半導體生產製造，這主要跟亞洲人、工作文化有關。半導體晶圓廠設備昂貴，需要24小時機台運轉，全年無休，不能隨便停工，如果1台設備在半夜故障，在美國要到隔天早上才會有人來修理，但如果在台灣即使半夜2點，工程師或技術人員在睡覺，接到電話也會穿衣服出門維修，這就是工作文化產生的競爭力。
張忠謀表示，美國的競爭優勢則在於IC設計與設計服務。而談到英特爾誓言要重振晶圓代工，張忠謀引述黃仁勳的評論稱，台積電已經學會與400個夥伴「共舞」、一起合作，反觀英特爾從頭到尾都是「自己一個人在舞池裡」。
AI正席捲全球，這可能會影響晶片的所有領域。（路透資料照）
產品組合欠佳 英特爾遭市場看衰
在這波AI熱潮當中，ROBO Global研究分析師梅瑟（Zeno Mercer）表示，英特爾錯過了機會，這打擊了股價表現、市值和成長潛力，公司應該採取更多行動，才能跟上。瑞穗證券克萊恩稱，在輝達公佈財報後，英特爾在CPU業務的營收和獲利看起來「面臨更大的風險」，而英特爾在GPU（圖型處理器）或生成式AI運算方面沒有取得任何「真正有競爭力的地位」。
雖然英特爾已談到他們在AI處理器方面的的雄心壯志，並介紹了他們認為會對市場產生影響的新產品，但投資人似乎不看好。50 Park Investments執行長薩漢（Adam Sarhan）表示，英特爾事實上在這個領域沒有採取任何行動，情勢確實對他們不利。當英特爾真正趕上潮流時，可能已經為時已晚，如果他們什麼都不做，將被甩在後頭。薩漢指出，AI正在以意想不到的應用席捲全球，這可能會影響晶片的所有領域。
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