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高盛重申買進聯發科，但目標價降至900元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕聯發科（2454）Q2財報電話會議將於月底召開，高盛（Goldman Sachs）認為，需求疲軟將反映在價格上，但整體仍看好聯發科前景，因此重申買進，但目標價降至900元。
根據高盛13日報告，聯發科早前公佈Q2營收為1557.3億元（季增9.1%、年增23.9%），大致符合先前指引（先前預測營收季增3-10%），也比高盛預期的結果高出1.6%。高盛預期聯發科Q2將實現49.6%/26%的毛利率/營業利潤率，Q2的EPS將達22.25元。
高盛預計一系列的需求疲軟將持續到2023年Q1，尤其是中國的智慧型手機需求前景疲軟，認為聯發科的客戶需要消化庫存，這將導致下半年的業務不如上半年。
與此同時，聯發科將在年末和2023上半年開始縮減晶圓訂單，以調整庫存。此外，三星暫停對外採購，短期內也將對聯發科帶來不利影響，因為三星是聯發科的前5大客戶之一（約佔2021年營收的10%）。
高盛預期，產業庫存調整週期至少會持續6到9個月，因此將2022-2024年的EPS預測下調2-14%，12個月目標價也從1225元降至900元。
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