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匯豐維持可成（2474）持有評級，下調目標價至152元。（本報資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕機殼廠可成（2474）第3季利潤提升，但每股盈餘（EPS）低於預期，近期收入成長也未達預期，加上長期投資計畫仍不明朗，匯豐維持可成「持有」評級，下調目標價至152元。
報告指出，可成第3季財報公佈的收入比匯豐以及華爾街預期低9％；營業外收入亦未達預期；每股盈餘為2.64元，比匯豐、華爾街預期分別低35％、12％；由於較低的折舊成本和更好的產品組合，35.4％的毛利率則超出預期。
由於供應鏈零組件問題，管理階層預估2021年第4季的出貨量成長將低於先前預期。鑑於新的電競電腦品牌客戶應該會在第4季末開始貢獻收入，預計可以抵銷今年第4季放緩的出貨量成長。匯豐預期，可成第4季收入季增1％，低於市場預期的21％。
展望2022年，考慮到筆記型電腦外殼出貨延遲到2022年，匯豐認為，可成的收入應該會在今年下半年從目前的停滯狀態觸底反彈，由於產品組合的改善，利潤率在下半年基本上將維持在較高的標準。
匯豐認為，可成的前景正趨於穩定，但在獲得新的長期成長動力前，上行空間受限，維持可成的持有評級，目標價從158元下調至152元。基於產品組合優化，預期帶來更好的盈利能力，匯豐將可成2022、2023年每股盈餘預期分別上調1％。
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