晴時多雲

爆倉的Archegos逃過監管 CNN揭美金融法規漏洞

2021/03/31 20:26

韓籍對沖基金經理Bill Hwang(圖右)旗下家族辦公室Archegos因保證金違約引發股災,並造成瑞士信貸、野村證券等銀行蒙受巨大損失。《CNN》對此指出,由於美國在監管家族辦公室方面存在法規漏洞,才得以讓Archegos遊走在灰色地帶。(彭博)

〔財經頻道/綜合報導〕韓籍對沖基金經理Bill Hwang旗下家族辦公室Archegos因保證金違約引發股災,並造成瑞士信貸、野村證券等銀行蒙受巨大損失。《CNN》對此指出,由於美國在監管家族辦公室方面存在法規漏洞,才得以讓Archegos遊走在灰色地帶、躲過監管機構審查。

《CNN》30日報導,Archegos爆倉事件引起股市動盪,而事件背後和美國的法規漏洞有關。報導指出,Bill Hwang將Archegos作為家族辦公室進行管理,而家族辦公室做為1種金融實體,很少受到監管機構審查,因為客戶低於15人的公司,可不需按美國1940年的〈投資顧問法〉(Investment Advisers Act),向美國證券交易委員會(SEC)註冊。

而即使美國在2008年金融危機後,通過〈多德-弗蘭克法案〉(全稱多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法,Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act),讓SEC擁有更多監督對沖基金,和私人基金顧問的權力,然而該法允許家族辦公室在由家族客戶「全資擁有」,且「完全控制」的狀況下,免受〈投資顧問法〉規範。

上述漏洞,都導致SEC沒有Archegos的持股記錄。而隨著Archegos爆倉事件爆發,《CNN》也指出,此事件是金融系統內隱性風險的警鐘。

家族辦公室則是由美國金融巨頭J·P·摩根(John Pierpont Morgan Sr.)所開創,富豪將之用於管理財富,並將其代代相傳。據安永會計師事務所(Ernst&Young)估計,現在全球至少有1萬個單一家族辦公室。

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