<封面故事>矽晶圓明年供不應求 台積電也怕沒貨


2017-12-04

記者洪友芳/專題報導

半導體矽晶圓今年供不應求,持續漲價,預期明年在中國12吋廠產能相繼開出後,將缺貨一整年,缺貨已引爆晶圓廠客戶出現提早搶貨動作,顯見矽晶圓市況緊俏的程度,明年相關個股如台勝科(3532)、環球晶(6488),均擁有較多的產能,客戶已搶訂一空。

矽晶圓約僅占晶圓廠生產成本的5~6%,但「巧婦難為無米之炊」,矽晶圓就像煮飯的米一樣,沒有最基本的矽晶圓生產材料,晶圓廠良率再高、客戶訂單最多也沒輒,連向來具有材料議價主導權的台積電(2330)也怕沒貨生產,今年乖乖被供應商漲價。

供應商漲價 台積電不敢吭聲

業界指出,全球5大供應廠商排名依序包括日本信越半導體、日本勝高(SUMCO)、台灣環球晶(6488)、德國Silitronic、南韓LG及其它小廠,5大供應廠商市占率高達9成以上。由於供應端過去幾年賠怕了,到現在仍沒有投資建新廠計畫,都以生產突破瓶頸、增加有限產能為主,供給成長有限,預期明年半導體業持續成長,中國持續開出12吋晶圓廠產能,對矽晶圓需求增多,將帶動整體矽晶圓持續供不應求。

根據研究機構統計,12吋矽晶圓需求將持續成長到2021年,年複合成長率約7.1%,8吋矽晶圓複合成長率約2.1%;業界指出,去年矽晶圓每平方英吋平均價格約0.67美元,今年雖漲3到4成之多,價格仍比2009年的平均1美元為低,這代表價格還有調漲空間,有助明年各家供應商營收與獲利成長。

環球晶 併購後產能大增贏家

環球晶今年因併購SunEdison帶動排名從全球第六大躍居第三大,市占率達17%,海內外廠區總計產能增加150%,從3吋到12吋產品齊全,月產能涵蓋12吋矽晶圓達75萬片、8吋矽晶圓100萬片、6吋及以下矽晶圓達83萬片。

受惠矽晶圓短缺、價格上漲,環球晶成併購後產能大增的贏家,今年以來,營收與獲利逐季走高,第三季合併營收達119.78億元,季增6.9%,淨利達16.52億元,季增27.8%、年增3.46倍,營收與獲利同創歷史新高,每股稅後盈餘3.78元。累計前三季淨利為32.94億元,年增1.97倍,每股稅後盈餘8.06元。

環球晶12吋矽晶圓產能已被客戶搶訂一空,8吋矽晶圓訂單能見度也已達2019年上半年,最近更有一個客戶因為要持續擴產,擔心拿不到矽晶圓貨源,一口氣與環球晶簽訂三年以上的長期供貨合約,以確保後續料源無虞。不過,環球晶近期股價也上漲超過400元,今年累積漲幅可觀,已有日系外資認為,未來矽晶圓銷售與價格成長動力恐趨緩,目標價調降至400元,建議投資人逢低再承接。

台勝科 上半年賺贏去年全年

由台日合資,目前股本77.56億元,其中全球第二大矽晶圓廠日商SUMCO持股比占48.3%、台塑集團持股占29.1%、亞太投資公司持股14%。台勝科產能不小,8吋月產能為32萬片、12 吋月產能是28萬片,面對市況短缺,台勝科目前沒有擴產計畫,往後若獲利成長,才會考慮擴廠。

台勝科今年營收與獲利也是逐季成長,上半年就已賺贏去年全年,累計前三季稅後盈餘15.31億元,年增2倍,每股稅後盈餘1.97元。

  • 環球晶。(資料照)

    環球晶。(資料照)

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