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台灣第四季經濟成長率（GDP）年增4.9%優於預估的3.6%
■徐啟葳
台股新春紅盤展現漲升行情，多數機構預測，台灣第四季經濟成長率年增4.9%，優於預估的3.6%。短線上資金面表現不變，Fed表示短期無升息計畫，使市場資金風險偏好仍得以維持。惟主席鮑爾擔心疫苗接種進展緩慢以及病毒變種，疫情對經濟仍構成一定風險，預估短期內不會有收緊資金的計劃，加上美國1.9兆美元紓困案可望通過，在美國寬鬆資金下，台幣仍維持強勢，因此對於資金面無須過度憂心，故美股維持高檔震盪格局。展望後市，台股亦是高檔盤整格局，外資期貨淨空單仍須留意，以電子與非電平衡佈局，可留意具成長與題材性但漲多拉回之類股族群，建議透過台股基金做中長期的定期定額投資以掌握金牛商機。
外資去年賣超 今年將回補
在投資策略上，受台積電代工Intel規模不如預期，與美股近期開始修正影響，台股自高點回檔，但考量資金仍維持寬鬆，且外資去年賣超台股5,349億元，今年應有回補動作，且企業獲利今年預估增長，指數整理後仍有高點。在台股操作策略仍宜選股不選市，並聚焦半導體、漲價概念股、蘋概股、5G、伺服器、電動車、傳產等財報利多及第一季展望佳的業績題材為投資主軸。
而在台股產業評估上，台灣半導體產業與晶圓代工於全球產業鏈中居關鍵地位，相關大廠資本支出創歷史新高，反映台股強勁的基本面與市場需求，半導體、5G等科技題材仍是長期推升台股向上的主軸。另外，看好電動車、車用電子相關族群表現，國際油價上漲，加上景氣復甦，也帶動需求回升的部分之傳產族群。
可長期持有台股基金
多重資產基金納入核心
最後，就投資建議來說，台股前景審慎樂觀，在貨幣政策寬鬆與經濟景氣逐步復甦等利多，長線投資趨勢不變，台股基金可長期持有。對於沒跟搭上車與已在車上擔心追高的投資人，建議以多重資產基金納入核心防護，並搭配台股基金為衛星配置︰一來分散投資風險；二來也增加投資組合彈性。兩者結合的資產配置可靈活調配，才能無論市場變化都能創造穩健報酬並控制風險。
（作者為華南永昌投信永昌永昌基金經理人）
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