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流量需求大增，雲端業者積極布建資料中心搶奪商機
▓郭修伸
美國聯準會（Fed）於9月18日將聯邦基金利率下調至1.75~2%之間，推算自2018年底迄今聯準會的二度降息。這些措施將有助美國經濟維持復甦發展，加上近期台商資金回流消息醞釀、台股近期成交量能維穩下，上週五（9月20日）在美股S&P500指數、那斯達克指數激勵下，台股大盤指數早盤開漲、一度逼近11,000點，收盤漲34.99點，以10,929.69點作收，突顯台股持續上攻走勢，搭配第三、四季的消費旺季與基期效應，台股短中期走勢亦可正面預期。
當然，在操作上，大盤指數逼近11,000點，若後續成交量能尚未突破性放大，指數高檔區間可能承壓，觀察台股於此整數關卡前，可能將先反覆震盪洗盤後再做攻堅，較有助提升投資功效。目前靜待市場消息面有無重大突破，評估第四季中下旬可能有一波進場機會。
投資攻略1：
科技股為主軸 看好轉單效益與雲端運用後勢
今年科技股表現逐季亮眼，來自於美中貿易戰之下，美國龍頭廠與台灣電子業供應鏈的連動效應，廠商願意投資成本在台灣或東南亞建置產能，雖使設廠成本可能上升，但貿易戰也提供許多轉單效益，台灣廠商受惠中國廠商去美國化的趨勢，相對承攬較多訂單，這是台股所具備的地緣利多，幫助帶動科技類股走勢續強。
此外，隨著雲端運用服務興起，新興運用需求如AI、區塊鍊、物聯網、大數據等持續發展，帶動資料中心建置需求，全球網路巨頭積極布建資料中心以搶奪雲端市場商機，觀察CISCO預估數字，2016~2021年全球資料中心流量複合年均增長率（CAGR）+25%，估計全球超大型資料中心數量將在2021年達到628座，CAGR+13%，大幅成長率將推升整體供應鏈成長，挹注其他次分項，舉例：預估手機全螢幕將使2019年光學式指紋辨識成長4.8倍，今年相關光學產業也將有所受惠。
投資攻略2：
資金回流下 分散布局內需概念股
因應美中貿易爭端局勢，政府啟動「歡迎台商回台投資方案」，藉由放寬外勞、優惠融資、解決用地等政策吸引台商，截至上半年（6月13日）投審會公布，累積投資總金額逾新台幣3,750億元，經濟部預估2019全年通過資格審查的累計投資總金額可望達到新台幣6,000億元。而台股受青睞並非意料之外，資金活水更可望推升台股動能、並形成某種支撐效果。
政府同時推動「境外資金匯回專法」，以優惠稅率吸引台商將海外資金匯回，並進行產業實質投資，若通過後第一年或第二年匯回的資金可享8%或10%優惠稅率，但匯回的資金須有70%用於直接投資產業或透過創投、私募股權基金投資重要政策產業等實質投資。此舉讓原本留在海外的資金，引流向國內投入建設開發、資本設廠、創投等行業，有助大幅帶動相關產業成長的乘數效果，也將持續關注如內需概念股、基礎建設、科技金融等類股的後續走勢。
（作者為富蘭克林華美高科技基金經理人）
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