晴時多雲

〈國際財經〉廢鈔行動 印度行動支付Paytm肥了

2018/10/01 06:00

印度電子錢包用戶

編譯盧永山/特譯

印度行動支付巨擘Paytm獲得許多國際科技大咖投資,在不斷擴大業務之際,如今面臨諸多挑戰。(路透)

年僅39歲的夏爾馬(Vijay Shekhar Sharma)在2010年創辦Paytm後並尋求金援時,再三吃到閉門羹,當時有人告訴他:「你是個偉大的科技人,卻從未經營過消費企業。」最後他說服一群投資人投資100萬美元,並給他6個月時間證明自己。

用戶近3.5億人 市占率50%

8年後,Paytm的用戶已逼近3.5億人,在印度的市占率高達50%,使該公司的潛力備受全球科技大咖矚目。去年Paytm曾募資15億美元,投資人包括阿里巴巴、軟體銀行及聯發科。今年8月美國「股神」巴菲特的波克夏海瑟威,決定投資Paytm母公司One97 Communications約3.46億美元,取得2%股權,這形同對夏爾馬投下信任票。當時夏爾馬表示:「這筆投資可望一掃市場對我們欠缺賺錢能力的擔憂,足以提高我們的可信度。」 這些投資已使One97的估值增至120億美元至150億美元之間。

巴菲特也投資 取得2%股權

Paytm的崛起過程帶有一點運氣,2016年11月印度莫迪政府推動廢鈔政策,導致市場現金短缺,許多民眾開始使用電子錢包,使得Paytm的業務量激增。根據瑞士信貸預估,印度數位支付市場將由目前的約2,000億美元增至2023年的1兆美元,代表Paytm還有很大的成長空間。

Paytm為了擴大業務範圍,除了數位支付,還推出零售和金融服務,做為吸引傳統線下(offline)商販和消費者使用其支付平台的方法。夏爾馬認為,保護其核心業務的最好方法,就是建立橫跨電子商務、銀行、財富管理與保險的營運模式,將消費者導入他的支付平台裡,最終目標是建立一個可與其他對手匹敵的金融服務巨擘。夏爾馬在9月的一場會議中表示:「我們的目標是透過行動技術,在印度建立一個總值1,000億美元的金融服務公司。」

擴張步伐加快 營收卻放緩

但隨著Paytm擴張步伐加快,營收卻開始放緩,迫使夏爾馬推出新服務,來協助這個數位支付平台。去年他推出Paytm Mall(類似阿里巴巴的淘寶網),商人可在這個空間把產品賣給消費者,所有交易則透過Paytm平台付款。去年他也進軍銀行業,成立Paytm Payment Bank,但僅限於收存款,不能放款。今年他又推出Paytm Money,開始銷售信託基金等金融產品。

在上述新事業的加持下,Paytm去年度的營收達82.8億印度盧比(1.144億美元),但淨損卻達89.9億盧比。儘管虧損金額已比2016年度的149.6億盧比大幅減少,但夏爾馬在擴張事業之際也面臨諸多挑戰。

惠譽金融機構團隊主管古哈(Saswata Guha)表示,Paytm最大的挑戰之一,就是如何讓行動支付平台在偏鄉地區持續成長。他說:「都會市場顯然很容易達標,因為民眾較常使用智慧手機,對新科技很熟悉。我不確定Paytm在四、五線城市或鄉村,能否複製在都會區的成功模式。」

國際大咖搶進 競爭更激烈

古哈指出,Paytm也將面臨日益激烈的競爭,尤其是在印度政府開放數位支付產業後,Google、臉書和亞馬遜等國際大咖都想打入印度這個市場。許多銀行業也競相推出數位支付平台,這些平台提供的服務甚至比Paytm還要多、還要好。

Paytm決定成立Paytm Payment Bank同樣引起矚目,但根據統計,印度申請支付銀行執照的數量已經減半,顯示許多企業發現,這類只能收存款、不能放款的金融機構,獲利有其侷限。

Paytm的電子商務業務也遭到質疑,儘管Paytm Mall擁有9,500萬用戶,仍比市場領導品牌Flipkart和亞馬遜少很多。市場調研公司Forrester Research預估,Paytm在印度電子商務市場的市占率僅6%,2大對手都超過30%。但Paytm聲稱其市占率已經加倍。

夏爾馬要擴大的下一個版圖是保險業,One97已註冊了2家公司Paytm General Insurance和Paytm Life Insurance,將利用網路直接向消費者賣保險,並將藉助波克夏海瑟威在經營保險事業方面的經驗。

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