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小摩維持對祥碩的優於大盤評級，目標價為2100元。（圖擷取自祥碩官網）
〔財經頻道／綜合報導〕高速傳輸晶片廠祥碩（5269）股價在過去1個月下跌12%，受到DT需求疲軟及600系列晶片組和USB4等新產品出貨恐延遲的影響。摩根大通（JP Morgan）21日報告仍看好祥碩在下半年及2023年的穩健基本面，預計新產品將如期交付，只要業務未衰退，ASP也將強勁增長，足以抵銷疲軟的DT需求，因此維持對祥碩的優於大盤評級，目標價為2100元。
祥碩Q1營收為14.63億元，較小摩預期的高出4%，主要受惠於晶片組需求復甦的推動。小摩預測毛利率為52.1%，在祥碩預期的範圍內（50-55%），考量到更好的營收及彈性利潤率，小摩也將祥碩EPS上調5%至11元。
展望Q2，小摩將祥碩的營收預測下調11%至15.95億元（季增9%、年增8%），以反映歐洲和中國的需求分別因俄烏戰爭及封鎖措施放緩。小摩認為，一旦新的600系列晶片組開始出貨，祥碩的銷售勢頭將在6月恢復，USB4的貢獻也將在下半年顯現。
小摩重申，祥碩的USB4設備控制器預定在Q3末出貨，主機控制器預定在年底出貨，這兩款產品的ASP可能會比目前的解決方案還高出很多。小摩看好祥碩在USB領域的領先技術及更全面的規格產品，將促使其與英特爾在設備市場上進行更多合作。
小摩大致維持對祥碩2022/2023年的EPS預測不變，分別為55元（年增19%）及70元（年增28%），12個月目標價為2100元。
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