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大摩維持對信驊的「優於大盤」評級，目標價3400元。（圖擷取自信驊官網）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley）7日報告指出，隨著雲端需求持續走強，代工緊張緩解將是信驊（5274）的利多，近期股價回落可能是具有吸引力的買點。
信驊公佈去年Q4業績，EPS為12.26元，優於大摩預期的11.79元；營收為10.31億元，季增10%、年增48%，受到雲端業務的推動；毛利率也從去年Q3的65.5%上升至66.2%；營業利益率也從去年Q3的47%上升至48.1%。
大摩認為，信驊2022年將穩定成長，預計全年營收年漲幅將超過30%，受到銷量成長及ASP溢價推動。在雲端方面，大摩持續看到來自美國及中國客戶的強勁勢頭，預計信驊推出新平台後Q4將獲得來自關鍵美國客戶的更多份額，非伺服器遠端管理晶片（BMC）業務的成長可能超過平均水平，更加的產品組合能使信驊毛利率保持在65%左右。
整體而言，大摩維持對信驊的「優於大盤」評級，目標價3400元，考慮到其雲端實力及代工限制放緩後的潛在上漲，認為近期股價回調可能是絕佳買點，但中國進一步收緊政策仍是大摩長期關注的問題。
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