粉絲團
里昂將力成評級降至「落後大盤」，目標價砍至90元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕里昂證券（CLSA）近日報告指出，受到NAND Flash供應商鎧俠（Kioxia）的污染事件等逆風因素影響，記憶體封測大廠力成（6239）的營收將受拖累，因此將力成評級降至「落後大盤」，目標價砍至90元。
里昂18日報告將力成2022/2023的EPS分別下調12%/9%，認為其主要客戶鎧俠將因材料汙染導致NAND供應不足，並拖累成熟封裝製程的需求。此外，由於力成交貨期較短，供過於求的風險也高於其他代工廠，因此將力成評級從買進下調至落後大盤，目標價也從110元下調至90元。
里昂指出，鎧俠佔力成營收比重達25％，儘管鎧俠尚未給出恢復生產的時間表，但通常從矽晶圓到可供電子裝置使用的零組件需要3個月時間，因此將力成Q2的NAND產能利用率預測下跌15%至20%，預計今年的NAND flash營收會年減5％、2023年會年減8%。
里昂表示，隨著PC/筆電、消費性裝置、手機等部分應用的出貨下降，預計成熟製程的封裝需求將放緩，認為小型IC設計公司的營收不會再進一步成長，尤其是在消費應用類別。
展望2023年的新產能擴增，代工廠可能會出現供過於求，里昂認為交貨期較短且供應鏈狀況較弱的封測廠，將面臨比代工廠更高的風險。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
