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大摩維持對世芯-KY「優於大盤」的評級，目標價上調至1280元。（圖擷取自世芯官網）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley）9日報告指出，受惠於全球AI普及化及中國的CPU/GPU趨勢，IC設計服務廠世芯-KY（3661）2022年的表現將在大摩追蹤中的公司中脫穎而出，因此維持「優於大盤」的評級，目標價上調至1280元。
大摩報告認為，世芯在很大程度上不受廣泛的下行週期影響，甚至還受益於寬鬆的代工供應，鑑於半導體庫存堆積及消費科技需求疲軟，大摩對邏輯半導體週期謹慎看待，然而長期趨勢仍推動世芯的成長，如中國的半導體在地化及全球AI浪潮。
世芯2021年的營收成長47%，受惠於中國對CPU及AI的需求，展望2022年，大摩認為，美國7奈米AI加速器項目將再成為成長驅動力，如果台積電代工產能在2022下半年擴大，或是ABF載板供應改善，預測世芯2022年營收規模將達5億美元，代表進一步增長40%。
受惠於加密挖礦ASIC的7奈米及12奈米NRE（委託設計），大摩預測世芯Q1營收將隨著毛利率改善季增5%，預計世芯將在Q2確認部分7奈米中國伺服器CPU的NRE，並在20223年實現量產，因此也將世芯2023年的EPS上調8%。
至於中國的CPU/GPU客戶是否會受到美國限制，大摩認為只要確定晶片是通用的（屬於大眾市場的商品），世芯就能繼續跟台積電下單。整體而言，大摩維持對世芯-KY「優於大盤」的評級，目標價從1190元上調至1280元。
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