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路博邁投信認為，在市場波動度居高不下，追求穩健收益更重要。（記者巫其倫攝）
〔記者巫其倫／台北報導〕進入2022年，投信業者認為，今年面臨通膨升溫、美國升息的雙重夾擊，市場瞬息萬變難以掌握，使債市投資操作難度增加，股市則面臨報酬率下降、波動加劇，整體景氣來看仍是「股優於債」局面，但由於市場資金仍豐沛，今年投資可分批布局，除股市部位外，債券也要伺機搭配更穩健。
路博邁投信認為，在市場波動度居高不下，追求穩健收益更重要，面對市場變化投資應靈活應變，投資人可選擇具備多元、靈活配置優勢的全球策略收益債券，可說是今年必備的資產之一。
路博邁總經理陳正芳表示，路博邁將於本月10日推出全球策略收益債券基金，囊括多元化債券作為投資標的，並採取主動式操作，靈活調整配置，能夠快速應對市場變化，掌握不同環境下的投資機會，共有新台幣、美元、人民幣、澳幣、南非幣5種計價幣別，以及累積、月配多重級別，供投資人靈活選擇。
陳正芳強調，對於透過投資獲取穩定收入的收益族來說，全球策略收益債是長期核心配置必備品，以歷史回測顯示，全球策略收益債指數近30年平均單年度報酬率達6%，且投資正報酬機率相當穩健，自指數成立以來，投資滿1年以上正報酬機率96%，投資滿2年以上正報酬機率100%，長期表現穩定。
他說明，路博邁全球策略收益債券基金以投資等級債券為主，高收益債為輔，同時可運用各類傳統與進階的投資工具，靈活配置有利資產，例如今年美國升息期間，可加碼非美公債，捕捉政策差異下的資本利得機會。
至於股市多頭時，可加碼風險性債券，提高多頭參與度、拉升收益水準；而在低利環境、景氣回升階段，則會運用衍生性商品如CDX，以更有效率的方式參與高收益債價格上漲表現。
此外，在通膨升溫環境下，全球策略收益債也可望繳出好成績。統計過去30年市場資料，共有16個年度通膨高於2.25%，在這16個年度中，全球策略收益債平均市場報酬率為6.91%，正報酬年度為15年。僅有一次例外發生在1994年，當年聯準會為了抑制經濟過熱而採取快速升息，將基準利率從3.0%拉升到5.5%，預期再發生這種情況的機率偏低。
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