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聯邦投信聯邦金鑽平衡基金經理人 林建良。
聯邦投信聯邦金鑽平衡基金經理人 林建良
各位投資人大家好，我們接下來為各位做盤勢的解盤。目前大盤隨著美股持續創新高，台股在落底之後，也呈現快速上漲反彈。以目前國外的變數來看，還是聚焦在美國什麼時候縮表、升息。不過，時間上面，大概在第4季會進行縮表。至於說會到什麼時候完成，在Fed主席這邊並沒有特別提到相關的時間點。
不過，他倒是有提到，對於並不急著升息，主要是雖然近期失業率跟通膨，有達到升息先期的指標。不過，他有提到通膨的話，可能是短期現象，所以必須持續觀察。當然也是因為近期的油價波動比較劇烈。另外，原物料呈現下跌，所以可以期待，明年可能會先在物價上面會有緩和的跡象。
即使接下來在這個10月、11月會縮表，不過，我們的解讀仍然是維持短空長多的格局。因為政策背後所隱含的，就是代表整個經濟就是很暢旺。唯一要注意，可能是落在明年，假如有出現連續升息，才會衝擊到經濟的緊縮。
此外，疫情的部分，Delta病毒大概就是持續擴散，不過，目前確診人數是增加的，可是死亡人數並沒有達到非常嚴重狀況，所以疫情我們雖然是持續觀察，不過，對經濟的影響是相對有限。
不過，要特別留意的，其實是在東南亞疫情的部分，因為很多台灣廠商在東南亞這邊都有設點，可能都會面臨到要求停工生產的狀況。所以這個可能在第3季，會反應到中下游電子廠商，甚至一些傳產例如紡織、鞋類，在越南、東南亞、馬來西亞有設廠的，都可能在第3季財報上面有些下修的壓力。
除此之外，回過頭來看，台灣的部分。台股近期在下跌了1500點、1600點之後，呈現快速的反彈。不過，特別需要留意的是說，在這波反彈，基本上主要是由外資所帶動的，外資持續買超。不過，他們所買超的標的，主要是在於大型權值龍頭股。所以這個指數上漲的速度相當快，可是在類股上面，可能大家感受到的是，賺了指數賠了差價。
因為他所拉動的可能不是一般人會去持有的，例如說，像台積電、聯電、中鋼，一些龍頭股。所以持續要觀察是說，在外資持續拉抬的過程裡面，成交量上面並沒有看到很明顯的放大，最低是在2700、2800億。近期其實在上漲的過程，也只有大概在3500、3600億。所以在量能無法出來的時候，可能短期的波動是比較劇烈。
我們接下來可以期待的是，在蘋概相關的族群。另外，在第4季傳統的原物料行情，包含鋼鐵、水泥，都是我們可以期待下一波的上漲，可以帶領的產業，以上。
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