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聯邦投信投資研究處經理 解豐銘。
聯邦投信投資研究處經理 解豐銘
各位投資朋友大家好，從幾個面向和各位分享近期盤勢的看法。首先，在疫情的部分，近期疫情持續升溫，上週全球確診人數累計達到5430萬人，單週增加約410萬人，高於上上週的390萬人，累積的死亡人數達131萬人，增加約6萬人。昨日紐約市公立學校宣布從19日停止實體課，全部轉為線上教學，所幸在輝瑞和BioNTech合作的疫苗，最終分析的有效性高達95%，預計明年產量可達13億劑。
另外，稍早莫德納公布的疫苗數據顯示94.5%的有效性，預計明年也可提供10億劑的疫苗，後續還會有Johnson & Johnson、牛津大學等疫苗數據公布。在疫苗的高有效性下，也可讓股市對於疫情或封城的負面消息，免疫力有所提升。如果未來指數因為疫情有所修正，也應該是找買點。
第2，從總經面的部分來看，在政治不確定性因素降低，市場重新聚焦經濟面。預期台灣經濟部在11月20號公布10月外銷訂單數據，隨著美系手機品牌的新機出貨，加上5G、HPC、在家學習的需求延續，預期10月的外銷訂單可望持續成長。另外，台美首屆的經濟繁榮夥伴對話，預計在11月20號登場，將聚焦在全球健康安全、科學技術、5G的乾淨網路、基礎建設以及綠色能源等議題進行討論。
第3，資金面的部分，全球利率偏低、資金寬鬆不變，台股現金殖利率優於全球股市，美國10年期公債仍在1%以下，使得資金仍偏好風險性資產，有利於股市的表現。
第4，基本面的部分，從營收的角度來看，部分電子股10月營收，因為中國十一長假工作天數的影響，MoM下降，但11月份受惠工作天數恢復、感恩節的拉貨、美系手機和NB新品的推出，有機會讓電子個股11月營收持續往上。
另外，進入第4季以及明年第1季的財報空窗期，個股容易有作夢行情，基本面中線來看，也是偏向樂觀。明年Q1有機會受惠疫情低基期，營收和獲利在YoY的成長可望持續，加上農曆年前的拉貨，美系新品持續銷售，Q1有機會淡季不淡，支撐股市的表現。
第5，籌碼面部分，昨日的大盤融資餘額相較於11月2號融資僅增加11億，在融資尚未大幅增加之下，以及外資回補權值個股，指數有機會驚驚漲。
總結盤勢的看法，在疫苗的正面消息和市場不確定因素降低，帶動低位階的塑化、金融、傳產、大型權值股的補漲。加權指數自11月3號以來，已經連續3個交易日站在5日線之上，未來短線守穩1萬3200點，指數震盪盤堅的看法不變。目前加權指數下方的5日線、10日線，有機會在震盪的過程中，獲得有效的支撐。
類股部份的看法，可以留意電子等半導體族群、蘋概個股、5G的相關概念應用。mini LED、汽車電子LED的部分，可以留意Tesla的概念股，以及傳產的低基期的塑化，內需消費和中國十四五計劃的相關類股。
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