柏瑞投信指出,後疫情低利時代下,市場對ESG的關注度持續提高,資金流入ESG企業債券市場,「在政策面和資金面的支撐下,可樂觀看待ESG債市中長期表現。」(示意圖、法新社資料照)
〔記者吳佳穎/台北報導〕儘管近期武漢肺炎(新型冠狀病毒病,COVID-19)疫情有捲土重來跡象,但受惠美國聯準會、全球主要央行採取寬鬆貨幣、大規模救市措施,「ESG企業債指數」7月以來維持走升格局。柏瑞投信表示,全球央行齊力降低融資成本維持市場平穩,激勵投資人信心,在後疫情低利時代下,市場對ESG的關注度持續提高,資金流入ESG企業債券市場,「在政策面和資金面的支撐下,可樂觀看待ESG債市中長期表現。」
柏瑞投信今年6月發布「洞悉ESG」報告,指在全球高度寬鬆的環境下,ESG企業債的發債狀況持續回溫,資金也出現明顯回流,而ESG企業債今年來不但已收復先前跌幅,上半年也呈現正報酬。以ESG企業債平均信用評級為投資等級,信用風險程度相對較低。
柏瑞投信投資長黃軍儒表示,ESG債市在歐洲成長速度快,同時有官方全面性的支持,再加上配套避險工具的出台,未來發展可望進一步加速。此外,防疫債券的問世可望帶動歐非洲地區對ESG債市的重視,預期帶動ESG相關概念債市的蓬勃發展。
下半年債市展望方面,柏瑞投信指出,投資等級債市的信用利差仍在歷史均值之上,無風險利率短期走揚機率偏低,有利信用利差收斂。此外,企業基本面受到政策支持,可望順利度過經濟衰退的難關。在高收益債市方面,短期內受到疫情與油價的影響較大,信用利差與違約率都在相對高點,但市場已過度反應對於經濟衰退以及違約風險的疑慮,下半年行情並不看淡。
至於新興市場方面,由於目前疫情控制仍不如成熟國家,因此資金回流與利差收斂速度相對較慢,但著眼明年的經濟復甦動能較強,以及違約率相對偏低,利差收斂空間可期。
後疫情時代,柏瑞投信認為,將更加體現ESG的投資價值,市場需求持續加溫。柏瑞ESG量化債券基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人施宜君表示,ESG概念企業債發行金額於第二季持續成長,總計發行金額為373億美元,較第一季成長18.41%,今年上半年總發行金額為688億美元。其中,以與疫情相關的社會責任債券的季成長幅度更高達22%。
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