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台北金融科技展現身全球獨角獸群。（圖片由台灣銀行家提供）
「獨角獸」是近來新創事業圈的至高學習對象，更是投資金主尋覓的好標的，這次FinTech Taipei 2019台北金融科技展邀請到國外知名的金融獨角獸，現場發表他們的特殊亮點，也期待台灣版的獨角獸早日現身。
「獨角獸」是新創世界的神獸，眾人膜拜的對象，新創事業圈永遠的至高學習對象，更是投資人苦苦尋覓的好貨，祈求能掌握到兩位數，甚至三位數的投報率。
FinTech Taipei 2019台北金融科技展邀請到5家獨角獸：其中Revolut、Rapyd、Automation Anywhere在截至2019年12月的「全球獨角獸俱樂部」（The Global Unicorn Club）名單之中，估值分別是17億美元、12億美元、68億美元；財富管理平台FNZ則是在2018年因私募基金注資時，估值宣稱達16.5億英鎊，換算美元約21.35億元；Kiva則因屬於類社會企業，小額借貸給全球各地有需要的小農或弱勢族群，可定位為「FinTech for Good」，全球群募平台crunchbase的資料，目前累計向全球募資900萬美元。
全球共430隻獨角獸，估值逾1兆美元
依據世界最大早期投資平台CB Insights對於新創事業獨角獸的定義，有兩項主要條件：（1）維持私營企業身份，沒有公開發行、也沒有申請任何交易所上市掛牌；（2）企業估值要超過10億美元。統計自2011年迄今，全球共有430隻獨角獸，總估值1兆3,280億美元。
據此，錢，對於獨角獸是一種身份象徵，背負著許多投資人的期盼，和該公司提供給客戶的服務並沒有直接相關，而是應該從另一個角度來說，該新創事業具有足夠的商業優勢，或經營團隊、或商業模式、或服務方法、或創新商品等，吸引到一定規模的客戶群及市占率，受到金主們的肯定，設想這家公司將會帶來市場改變、世界新象的未來。
除了FNZ因已在香港設立據點，也有意開發「民間儲蓄率很高」的台灣市場，Revolut、Rapyd、Automation Anywhere和Kiva，可以說只限於初次接觸台灣市場的階段，對於數位轉型熱度極高的台灣，主打AI機器人自動化流程的Automation nywhere，進一步開拓台灣市場的機會最大；亞洲據點設立在新加坡的Revolut，甫向新加坡政府撤件純網銀的申請，在海外拓點嚴重虧損下，短期內應該對台灣市場沒有興趣。至於也提供法遵科技服務的Rapyd，強項在跨國電子錢包與銀行轉帳，和台灣各大銀行正積極開發的行動支付有很明顯的重疊，能否在短時間內讓台灣消費者接受，都在未定之天。
網路金流服務公司夯，法人金主愛
中國大陸主導的《2019全球獨角獸企業500強發展報告》，12月18日公布，阿里巴巴旗下的網路金融服務商螞蟻金服，以估值1,538億美元，位居榜單第二。CB Insights統計的430隻全球獨角獸中，估值排名金融獨角獸第一的是Stripe的352.5億美元，這是一家網路金流服務公司，提供網路付款所需的技術。
兩者之所有如此大的差距，和螞蟻金服投資的事業已在美國上市，創造新的大幅估值回報，螞蟻金服自己也正在進行上市前的暖身。在資本市場中，這類獨角獸是所有大型法人金主最愛投資的標的，如投資人之一的中國社保基金，估值也會一再被吹捧。
Stripe共同創辦人兼總裁John Collison曾在2018年底表示，「沒有上市的計畫」，公司經營上傾向不依賴外部資金，形成該公司向來在資本市場相對安靜，背後的主要投資人Khosla Ventures、Lowercase Capital、CapitalG等，市場上定位為「非傳統創投業」，不把上市掛牌視為出場獲利的手段，對於Stripe的期待也是視為工業金流平台的基礎建設者之一，在企業金流生態圈占有地位。十分有趣的是，此次來台的5家獨角獸當中的Rapyd，主要金主就是Stripe和它的長期投資夥伴General Catalyst，很像是大獨角獸也養起自己的小小獨角獸，有一天指派小孩進行上市計畫，同樣可以為投資金主帶來豐富的回報。
此次來台的5家獨角獸，在CB Insights統計中，金融獨角獸的估值排序，Revolut排名第33，Rapyd第40，和採用英國金融獨角獸標準的FNZ，都有相同的元素：英國新創事業起家。
英國的科技年度嘉年華《London Tech Week》，通常在6月下旬舉行，金融科技領域是近年來的熱門話題。整體來看，超過三分之一的歐洲增長最快的科技公司，現在均位於英國，目前倫敦有45家獨角獸公司，其中18家是金融科技公司，例如Monzo、Revolut和Oak North。創投經理人分析，許多英國新創事業多是透過主要的融資輪次，在2019年初確立獨角獸的身份，因此2019年公布的數據，英國在過去一年中，生產了13家科技獨角獸，「每個月都有一家獨角獸公司出現」，其中就包括總部位於愛丁堡的FNZ。
FNZ的核心業務是國際財富管理平台，旗下管理的客戶資產超過6,500億美元，它有一個十分突出的身份：第一家蘇格蘭金融科技獨角獸公司，因為FNZ，促成蘇格蘭金融業信心滿滿，搶居倫敦以外的英國最大金融中心。FNZ的起家其實是紐西蘭，2005年擴展到蘇格蘭後快速成長，大舉投資區塊鏈、大數據分析以及End2End流程自動化。該公司的成功，說明了新創事業要成為增長快速企業的必要養份：市場、法規、人才，FNZ都從蘇格蘭獲得了。
創新服務與商品，更要保證活躍用戶
身為金融科技新創公司，FNZ想的是和大型金融機構合作，全球等級銀行巴克萊（Barclays）、亞伯丁（Standard Life Aberdeen）、Santander、Lloyds Bank、Vanguard、Generali等，都是主力客戶，經由機構串接的營運模式，FNZ才有機會掌握到全球500萬的個別客戶。Revolut的營運模式就很不同，成立4年便快速躍升為歐洲最大金融科技獨角獸，靠的是非常創新的服務和商品，網路世界稱它提供的Revolut Card是「旅遊神卡」，具有金融卡、免費貨幣兌換、無佣金股票交易，以及台灣銀行業完全沒有的加密貨幣兌換、點對點直接付款。
Revolut代表在論壇中表示，Revolut領有英國政府核准的金融服務提供商執照，這一點超越一般金融科技業，因此很多創新業務仍是有法遵需求，它最大強項是申辦方便，使用者下載App，再上傳文件照片就可以開始使用該公司的服務，這一點「直接戳進」英國銀行開戶的複雜與高門檻，此外，Revolut系統能支援近120種貨幣的交易服務，並提供類ATM提款，可直接從移動應用程序發送25種貨幣，契合歐洲民眾經常往來各國的需求。
強調不收取交易手續費的Revolut，2019年10月間承認，2018年期間積極全球擴張時，出現淨虧損3,280萬英鎊，是前一年同期虧損的兩倍之多。主要是銷售成本躍升247％，來自於金融卡費用和用戶獲取。然而Revolut的最大競爭對手，同為外匯交易金融科技業的TransferWise，卻已連續第3年維持獲利。Revolut仍堅持「每月平均370萬活躍用戶、每天有110萬活躍用戶」才是未來營收的保證。
國際金融獨角獸一隻隻長大，台灣版何時才能誕生？金管會主委顧立雄在立法院財委會上表示，「獨角獸的公司家數有限，台灣市場規模受限，長成獨角獸不容易」，金管會現階段希望能讓純網銀業者在台灣好好發展，順勢帶進電信、科技業等非金融業者進來，循序漸進的穩定發展為主要目標。
（本文摘自2020年01月份《台灣銀行家》月刊，採訪、撰文：陳允書）
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