<熱門族群>5G題材發酵 網通股全面噴出


2018-01-08

記者陳永吉/專題報導

由於全球第一版5G標準在2017年年底已制定,市場樂觀看待5G將在2019-2020年商轉,而為了迎接5G世代來臨,不僅傳輸設備需要升級,小型基地台的建置也會大幅增加,國內網通廠布局相關商機已久,開春第一週5G題材發酵,且多數網通股股價低檔整理甚久,上週股價全面噴出。

智邦(2345)為網通股龍頭,受惠於5G世代來臨,傳輸設備升級,100G交換機逐漸取代現有主流40G交換機,成為主力商品,加上臉書、亞馬遜大規模建置數據中心,使得智邦100G交換機出貨放量,由於100G交換機單價高又有高毛利,使得智邦營運看俏,上週智邦股價上漲14%、衝上近18年來新高,成為網通股領頭羊。

100G交換機商機除智邦已成功搶下外,國內網通廠—明泰(3380)去年底100G交換機出貨也開始放量,法人估計100G交換機去年佔明泰營收比重僅5%,但今年有機會倍增至10%,且100G交換機的代工毛利率達20%,優於明泰平均水準,可望帶動今年明泰獲利成長。

由於5G頻段高、訊號穿透力弱,且覆蓋面積小,因此需要大幅增加小型基地台的建置,而這個需求,今年就會浮現。根據IEK預估,2017年全球基地台出貨約1399萬台,但2019年可達2243萬台,成長幅度可觀。國內網通廠商包括中磊(5388)、合勤控(3704)、正文(4906)、智易(3596)、明泰等都已佈局小型基地台多年,今年營運將可受惠。

外資買超激勵 正文股價大漲

正文上週三大法人買超將近9,000張,其中外資買超相當積極,買超近6,000張,激勵正文股價上週大漲23%,法人表示,正文今年預計就會推出室內、戶外的5G小型基地台,另外正文目前在中國北京針對LoRa(低功耗廣域網路)已建設超過231個基地站,今年預計會增加500~600個,並進一步推廣到其他城市或是其他國家,因此樂觀今年營運有兩位數成長的空間。

  • 台廠網通廠擅長終端產品,且包括中磊、合勤控、明泰等廠商都已佈局小型基地台多年,今年營運將可受惠。圖為合勤。(記者洪友芳攝)

    台廠網通廠擅長終端產品,且包括中磊、合勤控、明泰等廠商都已佈局小型基地台多年,今年營運將可受惠。圖為合勤。(記者洪友芳攝)

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