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◎歐陽書劍
二○○五年三月，冰島國家銀行（Landsbanki）在英國成立分行，旗下以Icesave帳戶為名的網路銀行，也從二○○六年十月起以高利率吸收存款，短短兩年存戶達三十萬，吸金新台幣二千億元。美好時光雖皆大歡喜，但Landsbanki卻於二○○八年十月六日倒閉，留下引起國際爭議的爛攤子，金融烽火跨越國境繼續燃燒。
金融創意和金融鬆綁，使冰島這個傳統歐陸大國眼中的小漁村，一度成為區域金融重心之一，三大銀行征戰歐洲市場所向披靡。英國本土的純種網路銀行，即使在一九九○年代就已誕生，但依照英國法規設立的Icesave，仍以高利率闖進競爭激烈的英國金融圈，並迅速攫取市場。
只是未顧及風險的盲目擴張，在監理不當的情況下，終於難逃敗亡命運。包括Landsbanki在內的冰島前三大銀行，在二○○八年十月後都因破產被冰島金融監理機構接管，其國內存款人雖獲得存款保障，不過英國民眾並未受同樣規格的保護，英國還一度因此祭出反恐法規對付冰島。
冰島金融業跨越國境的例子，並非罕見；不過，跨越國境的商機，卻也代表跨越國境的風險。不管是直接金融或間接金融，都是要將資金從有餘者的手中，移轉給資金不足者，協助金流順暢流動，均為金融服務業的主要功能。因此，致力於使中間的運作效率提高，並降低成本，成為金融業者的天職，各類商業模式應運而生。
近日金管會提醒民眾注意中國企業提供的網路金融交易風險，部分似乎有新商業模式的影子。因管制嚴格，中國銀行業取得資金的成本端看政府臉色，在資訊不透明且不對稱的情況下，除了有各種無法管理的新商業模式產生，更多只是意在監理套利，躲避法規的約束和監理。不管是媒合個人小額信貸的陸金所，或是販售基金的其他網路公司，都以較高獲利吸引投資人，雖然有些是效率的回饋，但也有未知風險的擴張。
歐美國家對網路金融的監理，因此早就跳脫僅著重於技術上安全層面的關注，走向更全面性的規範；而鄰近的新加坡，也在二千年就研議純網路銀行的管理，除了資本條件規模和少數業務限制等外，包括國內銀行和國外銀行、實體銀行和網路銀行，基本上適用同一套監理標準。
因此，當民眾可能因金融交易而受嚴重損失時，金管會不應只是提醒民眾注意風險，而應有整套的規範及做法。透過網路吸金或是中介資金流向的模式或有不同，但本質差異不大，不能只管一不管二，不能允許國內金融機構或公司進行的業務，就應有能力禁止國外公司在本國境內提供。
金融海嘯後，歐美等國致力於為金融業打造防火牆，跨國金融和網路銀行的監理更為完整。在這種訊息傳遞無時差、個人資金移動無時差的時代，有太多凌駕單純資訊安全的議題，危機將超越創意的想像。金管會主委曾銘宗想要打造新金融時代，推動數位金融3.0，應該先使金管會具有管控3.0風險的能力。
剛接任澳洲審慎監理署（Australian Prudential Regulation Authority）主席的Wayne Byres，之前擔任巴塞爾銀行監理委員會（Basel Committee on Banking Supervision）秘書長，致力金融監理改革的他，經常將銀行家描述為「杯子半滿」的人，而監理人員則是「杯子半空」的人，因前者總能看到獲利的機會，後者則只注意風險。兩方各自扮演好自己的角色，才能讓金融體系順利運作。
Icesave讓存款人差點血本無歸，並衍生成外交爭議，但仍只是前金融2.0時代的故事，金融3.0的危機將更為可怕。在金融監理組織未改組前，金管會不應忘記自己的角色。
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