晴時多雲

山東爆28家民企債務重組 中國信貸危機當局也難救

2019/02/12 14:14

《路透》指出,山東省案例只是冰山一角,遍佈中國的金融未爆彈-貸款擔保,恐導致中國提振經濟政策失敗。(路透)

〔財經頻道/綜合報導〕中國在貿易戰痛擊下,經濟迎來近30年最慢成長,當局也以降準、鼓勵銀行貸款等措施因應。而《路透》今日報導取得山東省法院文件,爆出當地多達28家私營企業因貸款違約,正尋求債務重組、避免破產,其中不乏去年獲選500大企業的公司。《路透》指出,當局刺激經濟、放鬆資金限制的措施可能無意間掀起金融風險,而山東市案例只是冰山一角,因為造成此次貸款違約潮的根本原因-貸款擔保,是遍佈中國的金融未爆彈,中國支持經濟政策恐因此失敗。

據《路透》報導,山東省煉油和重工業中心東營市因自然資源豐富,曾為中國最富裕的城市之一,全國第2大油田勝利油田便在此地,2017年該市人均收入為山東省最高。但是經濟繁榮時期的過度貸款讓該地企業投入資金在非核心、難以盈利的事業,待近年北京推行去槓桿化,金融信貸狀況緊張,東營也出現一系列貸款和債券違約。

而在中國,民營企業要獲得銀行貸款,特別是資本密集的傳統工業,往往需要巨額抵押品或其他公司的擔保,這類擔保屢見不鮮。擔保人本身便很可能有其他公司擔保的貸款,彼此形成複雜且龐大的交叉擔保網路,而有1筆貸款違約時,很快便會在系統中層層疊加,破壞新放貸款和當地金融體系。

《路透》取得的文件顯示,至少有28家民營企業正尋求債務重組,主要原因便是他們為其他公司擔保的貸款惡化,其中如山東大海集團、山東金茂紡織化工集團皆是獲選2018年中國500大企業的公司。至去年6月底,大海集團為14家公司擔保共計26.7億人民幣(約新台幣121.3億元),相當於其48%淨資產,然而現在當中有6家公司有財務或法律問題,2家被列入借貸信譽不佳的「失信名單」。

去年5月份的1份報告顯示,東營市當地的廣饒農村商業銀行有95%以上的不良貸款都是公司互相擔保而來,但現在這種擔保毫無效力,因擔保人本身就負債累累,有些甚至還已暫停生產。

銀保監會主席郭樹清日前表示,希望在3年內將銀行向民營企業的貸款比例由25%拉高到50%。然而業內人士卻透露,不安全的融資擔保使違約風險上升,去年165件違約中民營企業便佔126件,銀行現階段依然極不願意放貸,即使去年1月以來人行降準5次之多,銀行也寧願將釋放的金流拿來買債券,而非放貸給民營企業。山東省官員則表示,隨著經濟放緩、壓力增加,金融風險變得十分有傳染性。

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